Edgen Stock·Dec 10 2025, 02:28華泰證券的一份新預測顯示，繼2026年可能出現供過於求之後，到2027年將出現顯著的鋰供應短缺。這一前景已影響電動汽車和採礦業的戰略決策，企業正努力確保未來的供應鏈。
華泰證券的一項市場分析預測，鋰市場將發生關鍵性轉變，2026年可能出現的供過於求將在2027年讓位於明確的供應短缺。報告預計，2026年鋰價格將穩定在8萬-9萬人民幣/噸左右，隨後隨著需求超過供應而逆轉走勢。這一預測已經促使整個供應鏈採取戰略性舉措，從採礦營運商到電動汽車（EV）製造商的市場參與者都在確保長期地位。最近的承購協議，例如澳大利亞Liontown Resources與中國Canmax Technologies之間關於2027-2028年供應的協議，以及通用汽車（GM）等汽車製造商對採礦資產的直接投資，都表明該行業正在積極對沖預期的短缺。
華泰證券的報告提供了鋰生產的具體預測，估計2026年增長率為32.3%，隨後在2027年顯著減速至17.1%。分析表明，2026年產量的大幅增加可能會暫時壓低價格，形成短暫的供過於求局面。然而，預測的核心是隨後的供需失衡。隨著2027年生產增長速度放緩，電動汽車和電池存儲部門的持續需求預計將導致報告中所稱的「確定」市場短缺，從而帶來顯著的價格回升。
該預測對採礦和汽車行業的企業戰略具有直接影響。對於鋰生產商而言，該預測鼓勵鎖定長期承購協議，以利用預計的2027年價格飆升。最近宣布的Liontown Resources在2027-2028年期間向Canmax Technologies供應15萬濕噸鋰輝石的交易，直接驗證了這一趨勢。此外，Liontown最近的線上拍賣獲得了「遠高於現行現貨價格」的價格，這表明在預期未來稀缺性的情況下，近期需求已趨於穩定。
對於電動汽車製造商而言，該報告強調了確保上游原材料供應的必要性。通用汽車通過與**美洲鋰業（LAC）在內華達州Thacker Pass項目上的合資企業，例證了這一戰略，該項目旨在創建北美最大的鋰資源之一。這一舉措使其部分供應鏈免受公開市場波動的影響，Liontown Resources與汽車製造商福特（F）和特斯拉（TSLA）**之間的承購協議也反映了這一點，它們也在確保未來的生產需求。
BMI更廣泛的市場分析支持了關鍵礦產的長期看漲情況。根據BMI最近的一份報告，「穩定的全球市場是2026年礦產和金屬價格持續增長的核心關鍵」，這得益於清潔能源轉型和地緣政治的需要。報告指出，美國和歐盟政府正在推行「雙軌戰略：擴大國內產能，同時通過投資和戰略夥伴關係鎖定海外供應」。與此同時，中國正在推行積極的產業政策，「鞏固其在關鍵礦產價值鏈中的主導地位」。西方國家去風險化中國與中國努力維持其市場地位之間的地緣政治緊張關係，為確保鋰供應增加了另一層複雜性和緊迫性。
預計的2027年鋰短缺是工業供應鏈管理中更大結構性轉變的一部分。向電動汽車的持續轉型仍然是鋰需求的主要驅動因素。作為回應，併購活動正在整合該行業，BMI援引力拓（Rio Tinto）收購Arcadium Lithium作為行業範圍內控制關鍵礦產資源的範例。汽車製造商繞過傳統採購渠道，直接與採礦公司合作或投資的趨勢，代表著一個根本性的變化。這種垂直整合戰略是對大宗商品價格波動和資源戰略競爭的直接反應，表明原材料獲取現在被視為汽車行業及其他領域的核心競爭優勢。