Edgen Stock·Oct 31 2025, 09:42華大基因 (NASDAQ: ILMN) 公布了超出預期的 2025 年第三季度收益，並上調了全年業績指引，推動了積極的市場反應。儘管 大中華區 市場面臨持續挑戰，但該公司仍展現出更高的運營效率，並在 NovaSeq X 過渡方面取得了持續進展。
美國股票 華大基因 (NASDAQ: ILMN) 在發布 2025 年第三季度財務業績後，其股價在盤後交易中上漲，該業績顯著超出分析師預期。這家基因測序和陣列技術開發商還上調了全年業績指引，預示著本財年剩餘時間的前景有所改善。
第三季度，華大基因 公布的非 GAAP 攤薄後每股收益 (EPS) 為 1.34 美元，輕鬆超出分析師普遍預期的 1.17 美元，同比增長 18%。本季度收入為 10.8 億美元，略高於分析師預期的 10.7 億美元。按報告和不變匯率計算，收入同比基本持平。
該公司非 GAAP 營業利潤率也顯著擴大，達到 24.5%，較上年同期增長 190 個基點。測序耗材收入同比基本持平，為 7.47 億美元，但在剔除 大中華區 市場後，增長了 3%。華大基因 在此期間產生了 2.84 億美元 的運營現金流和 2.53 億美元 的自由現金流，凸顯了其財務健康狀況。該公司回購了 120 萬 股普通股，耗資 1.2 億美元。
積極的盈利驚喜和上調的業績指引促使市場做出積極反應，華大基因 股價在盤後交易中上漲約 5%。投資者似乎對公司的運營效率和盈利能力的改善做出了積極反應。非 GAAP 運營費用同比下降約 6%，有助於擴大運營利潤率。
該公司 NovaSeq X 過渡繼續勢頭強勁，超過 75% 的銷量和 50% 的收入已轉向該平台，表明其先進測序技術得到了成功採用。以 NovaSeq X 驅動的臨床市場被認為是近期收入增長的主要驅動力。
基於強勁的第三季度業績，華大基因 上調了 2025 年全年財務指引。該公司目前預計總不變匯率收入將下降 0.5% 至 1.5%，較此前預測的 1.5% 至 2.5% 下降有所改善。這意味著報告收入將在 42.7 億至 43.1 億美元 之間，較此前指引中點增加 2000 萬美元。
非 GAAP 攤薄後每股收益指引也上調至 4.65-4.75 美元，高於此前 4.45-4.55 美元 的範圍，反映出中點同比增長 13%。非 GAAP 營業利潤率預測上調至 22.75%-23%，高於 22%-22.5%。儘管取得了這些改善，但 大中華區 市場仍面臨挑戰，由於出口限制，儀器銷售額下降了約 54%。然而，華大基因 將其 大中華區 收入展望上調了 2000 萬美元，至 2025 年約 2.2 億美元，預計會有所復甦。
華大基因 管理層對其戰略方向表示信心。首席執行官 Jacob Thaysen 表示：「我們有信心在 2027 年實現高個位數收入增長和 20% 的非 GAAP 營業利潤率，不包括 大中華區。」 這表明公司有著明確的長期願景，專注於核心市場擴張和運營效率。展望 2026 年，公司預計增長將受到 中國 復甦和研究資金穩定性的影響。管理層預計，到 2027 年，在成本行動和經營杠桿的推動下，利潤率將繼續擴大，目標是 26%。