Edgen Stock·Oct 15 2025, 19:42GoDaddy (GDDY) 在決定退出 .CO 頂級域名註冊服務提供商後，正經歷短期負面市場反應，預計這將影響第四季度的財務業績。儘管如此，分析師認為，基於向人工智慧和 SaaS 的長期戰略轉變，該股票可能被嚴重低估。
GoDaddy Inc. (GDDY) 股價在公司宣布退出 .CO 頂級域名 (TLD) 註冊服務提供商角色後顯著下跌。這一戰略轉變預計將對第四季度的預訂量和收入產生負面影響，儘管分析師對長期估值持樂觀態度，但仍導致投資者保持謹慎。
8 月 7 日，GoDaddy 公佈了 2025 財年第二季度業績，收入達到 12.2 億美元，同比增長 8.3%，超出華爾街預期的 12 億美元。每股收益 (EPS) 也同比增長 39.6% 至 1.41 美元，超出分析師預期的 1.34 美元。然而，在公司披露其決定停止作為 .CO 頂級域名註冊服務提供商營運後，股價立即下跌約 3%。此舉預計將對預訂量和收入造成約 50 個基點的阻力，主要影響 2025 年第四季度。
作為一家市值 181 億美元 的知名網際網路服務公司，GoDaddy 為全球超過 2000 萬客戶 提供域名註冊、網路託管、網站建設、線上行銷和數位商務工具，管理著超過 8000 萬個域名。該公司計劃於 10 月 30 日發布 2025 年第三季度財報，分析師預計每股收益為 1.50 美元，較上年增長 13.6%。
儘管季度收益強勁，GDDY 股價仍出現大幅下跌，在過去 52 週內下跌 18.8%，今年迄今下跌 33.5%。這一表現與大盤形成鮮明對比，同期 Technology Select Sector SPDR Fund (XLK) 上漲 23.6%，S&P 500 Index ($SPX) 上漲 14.4%。投資者的謹慎情緒源於 .CO 域名退出對近期財務狀況的預期負面影響以及持續的營運挑戰。儘管公司在三年和五年內實現了強勁的兩位數總回報，但股價仍面臨短期壓力。
分析師普遍維持對 GoDaddy 的“適度買入”評級，平均目標價為 191.60 美元，公允價值估計為 189 美元，表明與近期收盤價 132.27 美元 相比存在 30.1% 的大幅低估。這一估值差距基於公司向訂閱式 SaaS 和捆綁銷售計劃的戰略轉型，這得益於加速的人工智慧驅動產品開發。這些舉措預計將使收入組合轉向經常性高利潤流，目標是到 2026 年將 EBITDA 利润率擴大到 33%。
這一戰略的關鍵是 Airo™ 平台，它在推動 50% 的付費訂閱並使每用戶平均收入 (ARPU) 達到 225 美元 方面發揮了重要作用。Airo™ 的自動化和代理人工智慧能力提高了轉換率和客戶留存率。此外，應用程式與商務 (A&C) 部門 已成為戰略增長引擎，在 2024 年第四季度同比增長 16.9%，貢獻了總收入的 37%。Poynt 等戰略收購也增強了 GoDaddy 的全通路商務能力。
向高利潤服務的戰略轉變是 GoDaddy 長期前景的關鍵組成部分。正如一種說法所暗示的：
“大規模採用訂閱式 SaaS 和捆綁銷售計劃，通過加速的人工智慧驅動產品開發實現，正在將收入組合轉向經常性高利潤流，提高收入可預測性和 EBITDA 利润率擴張（目標是到 2026 年達到 33%）。”
這種情緒支撐著看漲的分析師目標，儘管面臨當前的逆風。
儘管 GoDaddy 正在積極推出新的人工智慧驅動產品並擴大其數位廣告產品，但該公司面臨來自 Wix 和 Squarespace 等競爭對手日益激烈的競爭。客戶流失的風險仍然是一個重大威脅，可能削弱增長假設並給未來利润率帶來壓力。投資者將密切關注即將發布的 2025 年第三季度財報，以確認 GoDaddy 能夠將其戰略舉措轉化為持續的財務超額表現，並應對 .CO 註冊局退出帶來的營運挑戰。公司能否在 2026 年實現其雄心勃勃的 EBITDA 利润率目標將是其長期價值創造潛力的關鍵指標。