Edgen Stock·Dec 01 2025, 21:42Jane Street和Citadel Securities在第三季度報告了顯著的收入增長，使這兩家做市商有望迎來創紀錄的一年。它們的表現突顯了技術驅動型交易公司相對於傳統金融機構所佔市場份額的不斷增長。
全球最大的兩家做市商Jane Street和Citadel Securities宣布，2024年第三季度收入大幅增長。Jane Street的交易收入增長18%，達到68.3億美元，而Citadel Securities的交易收入增長9%，達到26.4億美元。這些數字表明兩家公司正朝著創紀錄的一年邁進，並凸顯了市場力量日益集中在少數技術先進的交易專家手中。它們的表現繼續拉開與小型競爭對手的距離，並對傳統華爾街銀行的交易部門構成了重大挑戰。
據報導，Jane Street第三季度的68.3億美元收入使其2024年累計淨收入達到205億美元。這一表現鞏固了該公司在市場上的重要地位，目前它掌控著北美股票市場超過10%的份額。該公司在交易所交易基金（ETF）領域的主導地位尤為顯著，平均每月交易量達到7070億美元。
Citadel Securities報告第三季度收入約為26.4億美元，增長了9%。這延續了該公司強勁的增長模式，該公司報告稱2024年全年交易收入達到創紀錄的97億美元，比上一年增長了55%。各季度持續的增長突顯了該公司在獲取交易量方面的有效規模擴大和運營效率。
Jane Street和Citadel Securities強勁的財務業績預示著頂級做市商與其他市場參與者之間的差距正在擴大。例如，競爭對手Optiver報告稱2024年全年交易收入為38億美元，這一數字與領先公司的季度和年度總額相比相形見绌。這種整合表明規模和技術優勢是關鍵的競爭優勢。
這些公司的成功可能會給傳統銀行機構帶來更大的壓力，因為專業的交易公司繼續在所有資產類別中佔據更大的交易收入份額。行業分析表明，頂級做市商之間的這種激烈競爭可能通過更小的買賣價差和更高效的交易執行來使投資者受益。
Jane Street和Citadel Securities的表現預示著全球金融市場正在發生更大的結構性轉變。這些公司以大規模運營，利用複雜的演算法和技術基礎設施為股票、期權和ETF提供流動性。例如，Jane Street在期權領域的活動佔期權清算公司（OCC）總交易量的8%。
它們通過市場波動持續創造數十億美元收入的能力，證明了其商業模式的彈性和盈利能力。這種非銀行、技術驅動型公司成為市場流動性核心的趨勢預計將繼續下去，從根本上改變曾由大型投行主導的競爭格局。