Edgen Stock·Oct 04 2025, 00:45摩根大通維持對**梯瓦製藥工業 (TEVA)**的“增持”建議，並將其目標價上調至26.00美元，這與分析師之間更廣泛的積極共識相符。此舉發生在梯瓦專注於創新藥物和債務削減之際，儘管其財務表現喜憂參半。
摩根大通已維持對全球領先的非專利藥製造商**梯瓦製藥工業有限公司 (TEVA)**的 **“增持”**建議。根據分析師Chris Schott的說法，此次重申伴隨著目標價從23.00美元上調至26.00美元。此次評級行動於2025年10月3日發布，反映出該股票當前交易價格約20.05美元，隱含的潛在上漲空間為29.68%。
儘管摩根大通更新了其展望，但更廣泛的分析師界對TEVA普遍持積極態度。來自12家經紀公司的共識建議顯示該股處於 “跑贏大盤”狀態，平均經紀建議為1.9。在8位分析師中，梯瓦製藥工業有限公司的平均一年期目標價為23.92美元，範圍從29.00美元的高估值到18.07美元的低估值。這一平均目標意味著從當前價格上漲19.31%。其他近期分析師行動包括瑞銀集團於2025年9月24日將其目標價從23.00美元上調至26.00美元，並維持“買入”評級。華爾街之禪於2025年7月26日將梯瓦從“持有”上調至“買入”評級，而高盛集團於2025年6月6日首次覆蓋該股，給予“買入”評級和24.00美元的目標價。
區分分析師評級和目標價非常重要。雖然“增持”等評級表明股票有望在八到十二個月內跑贏其行業或大盤，但目標價是根據金融模型得出的特定美元金額。然而，這些模型依賴於各種可能改變的假設，凸顯了這兩個指標固有的主觀性。
總部設在以色列的梯瓦製藥工業在全球擁有重要的市場份額，其一半的銷售額來自北美，並供應美國總非專利處方藥的百分之幾。除了非專利藥，該公司還擁有中樞神經系統、呼吸系統和腫瘤等關鍵治療領域的創新藥物和生物仿製藥組合。梯瓦還從事活性藥物成分銷售、合同製造，並擁有美國非專利藥和專科藥分銷商Anda。
財務方面，梯瓦上一季度每股收益（EPS）為0.66美元，超出分析師共識預期的0.64美元0.02美元。然而，該公司該季度收入為41.8億美元，略低於分析師預期的43.4億美元。儘管收入同比增長0.3%，但該公司錄得負0.95%的淨利潤率，但股本回報率為正46.10%。2025年全年，梯瓦將其EPS指引設定為2.50美元至2.60美元。
戰略上，梯瓦正專注於擴大其創新藥物部門，該部門在第二季度增長了27%。Austedo和Ajovy等主要藥物預計將分別實現30億美元和高達20億美元的峰值銷售額。這種向更高價值治療方法的轉變旨在抵消非專利藥領域的下降。該公司還致力於大幅削減債務，目標是到2027年節省7億美元成本，管理層表示有信心在2026年下半年實現投資級信用評級。
梯瓦2025-2027年預測的年收入增長率為1.41%，預計低於美國藥品製造商 - 專業和非專利藥行業的平均預測4.42%以及更廣泛的美國市場平均水平11.37%。機構持有TEVA股份在上一季度略微下降0.16%。然而，包括Menora Mivtachim Holdings、Ion Asset Management、Phoenix Holdings、Harel Insurance Investments & Financial Services和Clal Insurance Enterprises Holdings在內的一些主要基金增加了其配置，表明機構持續對其感興趣。
投資者將在未來幾個月密切關注幾個因素。醫療保險對Austedo的定價將在11月30日之前明確，預計將提供40%的折扣，這是一個比最初投資者擔心60%折扣更不嚴重的結果。梯瓦在債務削減和向高價值產品組合轉型方面的進展也將是其長期財務健康和股票表現的關鍵指標。該公司實現其預計成本節約和獲得投資級信用評級的能力將是未來市場情緒的關鍵決定因素。