Edgen Stock·Nov 11 2025, 18:32Lighter DEX 成功完成了一輪重要的融資，籌集了 6800 萬美元，並在代幣發行前達到了 15 億美元的估值。這項投資凸顯了風險資本對去中心化金融基礎設施，特別是在衍生品市場中重新燃起的興趣。
Lighter 是一家基於 以太坊 的交易協議，最近成功獲得了 6800 萬美元 的融資。這筆資金注入將使這家去中心化交易所（DEX）的估值在代幣生成事件（TGE）之前達到約 15 億美元。本輪融資由知名風險投資公司 Founders Fund 和 Ribbit Capital 牽頭，Haun Ventures 和 Robinhood 也參與其中。
Lighter 作為 以太坊 Layer 2 網路 和專門的 去中心化交易所 運營，旨在促進 永續期貨合約 的交易。其核心技術產品結合了鏈上驗證和高吞吐量匹配引擎，這種設計選擇旨在提供與中心化交易所媲美的性能指標，同時保持完全去中心化。
該平台展示了顯著的運營規模，報告的 七天永續合約交易量 為 737.7 億美元。這一數字明顯超過了其直接競爭對手，如 Aster 的 720.3 億美元和 Hyperliquid 的 704.2 億美元。11 月 11 日，Lighter 的 24 小時交易量 達到了 100.8 億美元，進一步凸顯了其市場影響力。
這一巨額融資輪表明風險投資對新興加密貨幣衍生品市場基礎設施的興趣重新燃起並日益濃厚。對 Lighter 的投資反映了對專門從事複雜金融工具的去中心化金融（DeFi）平台持續增長和成熟的戰略信念。
永續期貨 市場在中心化交易所（CEX）和去中心化平台都經歷了加速擴張。截至 2025 年 10 月，永續合約約佔 CEX 總交易量 的 75%，總額近 49 萬億美元。這顯著超過了傳統現貨交易量（14.8 萬億美元）和期權交易量（1.3 萬億美元）。
在 DEX 上，永續合約在總交易量中的份額從去年同期的 50% 擴大到 2025 年的 56% 以上。10 月份，鏈上永續合約總交易量達到了創紀錄的 1.2 萬億美元，這歸因於清算、平台激勵以及交易活動從中心化場所向去中心化場所持續遷移等因素。
Lighter 的戰略路線圖包括今年晚些時候擴展到 現貨交易 和 質押服務。這些舉措，再加上旨在吸引專業做市商的流動性計劃，使 Lighter 有望成為 Uniswap 等成熟 DEX 的潛在強大競爭對手，從而可能重塑更廣泛 DeFi 市場的競爭格局。
本輪融資還納入了 代幣認股權證，為投資者提供了即將推出的 Lighter 代幣 的分配。這種結構使投資者的利益與平台的治理和長期激勵機制直接掛鉤。該項目打算進行 第四季度代幣空投，其中 25-30% 的代幣供應將分配給社區，這是促進去中心化治理和用戶參與的常見策略。
市場對 Lighter 代幣 的高度預期在 Polymarket 等平台上的投機交易中顯而易見，交易者已經對其發布後的完全稀釋估值（FDV）進行押注。這種預發布市場活動凸顯了投資者和用戶對該項目的濃厚興趣。
Lighter 代幣 的成功發布（目前預計在 2026 年推出），以及其計劃擴展到現貨交易和質押，代表了該平台的關鍵里程碑。吸引和留住專業做市商對於確保其擴展產品線具有競爭力的流動性以及穩健的交易環境至關重要。
除了 Lighter 的具體發展軌跡，數字資產不斷變化的監管環境以及中心化和去中心化平台之間交易偏好的持續轉變，仍將是影響更廣泛 DeFi 生態系統的關鍵因素。Layer 2 擴容解決方案和安全方面的持續創新也將對維持去中心化衍生品交易所的增長和採用至關重要。