Edgen Stock·Sep 27 2025, 01:28Nutanix (NTNX) 在 2025 財年第四季度公佈了強勁的財務業績，收益和收入均遠超分析師預期。這一強勁表現，加上樂觀的未來指導，推動 Nutanix 股價上漲，跑贏大盤。
Nutanix (NTNX) 股價自最新財報發布以來已上漲約 15.7%，跑贏 標普 500 指數，此前該公司公佈的 2025 財年第四季度業績強勁，收益和收入均顯著超出分析師預期。積極的市場反應反映了投資者對 Nutanix 財務表現及其在不斷發展的混合多雲市場中戰略方向的信心。
在 2025 財年第四季度，Nutanix 公佈非 GAAP 每股收益為 0.37 美元，較 Zacks 共識預期的 0.32 美元高出 15.63%。這比去年同期報告的每股 0.23 美元大幅增長了 60.8%。總收入同比增長 19% 至 6.533 億美元，輕鬆超出 Zacks 共識預期的 6.428 億美元 1.63%。
細分收入流，產品收入佔總收入的 52%，同比增長 28% 至 3.398 億美元。支持、授權和其他服務收入佔總收入的 48%，增長 11% 至 3.135 億美元。值得注意的是，訂閱收入是一個重要組成部分，佔總收入的 94.3%，較去年同期的 6.16 億美元增長 19%。公司的賬單收入同比增長 8% 至 7.269 億美元，年度經常性收入 (ARR) 增長 17% 至 22.2 億美元。運營效率也顯著提高，非 GAAP 毛利率同比增長 140 個基點 至 88.3%，非 GAAP 運營利潤率達到 18.3%，較去年同期的 12.9% 顯著增加。Nutanix 還擴大了客戶群，在第四財季新增 800 名客戶，使其客戶總數達到 29,290 名，並在 2025 財年新增超過 2,700 名客戶。第四財季的平均合同期限略微增加至 3.2 年。
Nutanix 財報的積極市場反應可歸因於幾個關鍵因素。收益和收入均顯著超出預期，表明強勁的運營執行力。公司成功轉型為基於訂閱的商業模式，訂閱收入佔總收入的近 94.3%，提供了更可預測和經常性的收入流。非 GAAP 運營利潤率的擴大所體現的運營效率提高，進一步增強了投資者信心。此外，Nutanix 通過與 AWS、Pure Storage、NVIDIA 和 Google 等主要技術公司建立戰略合作伙伴關係，鞏固了其市場地位，增強了其生態系統覆蓋範圍和競爭優勢。
在整個 2025 財年，Nutanix 報告總收入為 25.4 億美元，比上一年增長 18%。公司產生了強勁的 7.5 億美元 自由現金流，佔 30% 的利潤率，比 2024 財年增長 26%，實現了其第一個全年 GAAP 盈利，GAAP 淨收入為 1.88 億美元。Nutanix 的業績還帶來了 48 分 的 40 法則得分，表明增長和盈利能力之間實現了良好平衡。公司的市值達到 187.1 億美元。
Nutanix 戰略性地定位於利用迅速擴張的混合雲市場，預計該市場將從 2025 年的 1727.7 億美元增長到 2030 年的 3117.5 億美元。關鍵戰略舉措包括通過 GPT in a Box 2.0 和 Nutanix Enterprise AI 等產品增強 AI 集成，其中包括與 NVIDIA AI Enterprise 的深度集成，從而簡化生成式 AI 應用程序的部署。公司還通過收購 D2iQ 和推出 Nutanix Kubernetes Platform (NKP) 加強了其 Kubernetes 和雲原生解決方案。Nutanix 正在積極抓住市場動態帶來的機遇，特別是企業在 Broadcom 收購 VMware 後尋求替代方案。這種戰略執行力已獲得認可，Nutanix 在 2025 年 Gartner 分佈式混合基礎設施魔力象限中被評為領導者。
行業分析師對 Nutanix 基本保持積極態度。15 位分析師給出的平均一年期目標價為 91.96 美元，表明較當前股價 69.60 美元有 32.13% 的潛在上漲空間，有 19 家券商給予“跑贏大盤”評級。儘管盤後交易初期出現一些喜憂參半的反應，但整體財務業績和分析師共識強化了投資者持續的信心。Nutanix 總裁兼首席執行官 Rajiv Ramaswami 評論道：“我們的第四季度為本財年畫上了一個圓滿的句號，我們實現了兩位數的營收增長，並新增了超過 2,700 名客戶。在 2025 財年，我們在合作夥伴關係方面也取得了進展，與 AWS、Pure Storage、NVIDIA 和 Google 簽署了新的或強化的協議。”
Nutanix 為即將到來的財政期間提供了樂觀的指導。對於 2026 財年第一季度，公司預計收入在 6.7 億美元至 6.8 億美元 之間，非 GAAP 運營利潤率預計在 19.5-20.5% 之間。對於整個 2026 財年，收入預計在 29 億美元至 29.4 億美元 之間，自由現金流預計在 7.9 億美元至 8.3 億美元 之間，非 GAAP 運營利潤率約為 21-22%。為了展示對其長期前景的信心，Nutanix 還宣布增加 3.5 億美元 至其現有股票回購計劃。未來幾個季度需要關注的關鍵因素包括公司持續執行其指導、客戶獲取的持續成功、其 AI 和雲原生產品線的進一步發展，以及其在競爭激烈的混合雲格局中的定位。