Edgen Stock·Nov 18 2025, 03:26億萬富翁彼得·蒂爾的基金Thiel Macro在第三季度清倉了其持有的全部輝達股份，此舉價值近1億美元。這一行動加劇了投資者對潛在AI市場泡沫的擔憂，並導致了更廣泛的科技股拋售。
億萬富翁彼得·蒂爾的對沖基金Thiel Macro在第三季度清倉了其持有的全部輝達 (NVDA) 股份，此舉標誌著對科技行業估值日益增長的不安。此次出售約537,742股股票，價值近1億美元，加劇了市場關於人工智能相關股票可能存在泡沫的爭論。這一行動，加上其他主要機構投資者的類似撤資，對輝達的股價和更廣泛的市場造成了下行壓力，反映出知名投資者對人工智能驅動市場反彈可持續性的潛在情緒轉變。
根據提交給美國證券交易委員會的13F監管文件，Thiel Macro在截至9月30日的季度中完成了對輝達頭寸的全部退出。公開文件顯示，該基金出售了其全部537,742股股票。根據輝達在此期間的平均交易價格，此次出售估計價值在7440萬美元至1億美元之間。此次撤資是該基金更廣泛的投資組合再平衡的一部分，其美國股票多頭總持倉從第二季度的2.12億美元降至第三季度的7440萬美元。在退出輝達的同時，該基金仍保留了在其他科技巨頭（包括蘋果 (AAPL) 和 微軟 (MSFT)）的重要頭寸，並減持了特斯拉 (TSLA) 的股份。
蒂爾退出消息的披露對投資者情緒產生了明顯影響，為那些擔心AI估值過高的看跌者提供了彈藥。在消息公布後的交易日中，以及在更廣泛的市場低迷中，輝達的股價經歷了下跌，其中包括一次顯著的單日1.8%的跌幅。由於輝達已成長為華爾街市值最大的公司之一，其表現不成比例地影響著主要指數。該股票的波動性導致納斯達克綜合指數單日下跌2.3%，創下月內最差表現之一。
這一戰略性退出與彼得·蒂爾此前對AI行業表達的懷疑論相符。他曾公開警告稱，圍繞人工智能的炒作周期可能正在超越其實際經濟基本面。他的基金清倉輝達股份是這一論點的明確執行。此舉並非孤立事件；它遵循了機構獲利了結的模式。據報導，軟銀出售了其全部輝達股份，而橋水聯合基金也在第三季度削減了其頭寸。這一趨勢表明，在全球一些最成熟的投資者中，對於表現最佳的AI股票的風險/回報狀況變得不那麼有利，正在形成共識。
此次拋售發生在一個脆弱的宏觀經濟環境中。華爾街對利率的未來走勢和更廣泛的經濟放緩的可能性保持警惕。像輝達這樣的AI“明星”股票的高估值是建立在可觀的未來增長基礎上的，這使得它們特別容易受到市場情緒和風險偏好變化的影響。蒂爾決定撤資，同時將資本重新分配給蘋果和微軟等其他超大型科技公司，這可能表明科技行業內部正在尋求被認為是安全的避風港——傾向於那些擁有更成熟、多元化收入來源的公司，而非那些處於AI繁榮中心的股票。這位極具影響力的科技人物的這一舉動可能會促使整個投資領域對投資組合配置進行更廣泛的重新評估。