億萬富翁投資者比爾·阿克曼和蔡斯·科爾曼在2025年第二季度顯著增持亞馬遜（AMZN）股票，這得益於公司亞馬遜網絡服務（AWS）和廣告業務強勁的營業利潤增長。這反映出機構對亞馬遜高利潤業務的強烈信心，儘管公司持續對AI基礎設施進行大量投資，這正在影響近期的盈利預測。

知名投資者在雲和廣告業務強勁盈利的背景下增持亞馬遜股份

美國市場在第二季度觀察到亞馬遜公司 (AMZN) 的重要投資者活動，著名億萬富翁投資者比爾·阿克曼和蔡斯·科爾曼大幅增持了其持股。機構信心的激增似乎是由亞馬遜強勁的營業利潤增長所支撐，這主要得益於其高利潤的亞馬遜網絡服務 (AWS) 和蓬勃發展的廣告業務。

詳細事件

第二季度提交的文件顯示，比爾·阿克曼的潘興廣場在亞馬遜建立了新頭寸，收購了價值12.8億美元的股票，使AMZN佔其對沖基金投資組合的9.3%。與此同時，蔡斯·科爾曼的老虎全球管理公司大幅擴大了其現有的亞馬遜持股，較第一季度增加了62.2%。

這些重大承諾與亞馬遜在2025年第二季度強勁的財務表現相吻合。公司報告淨銷售額為1677億美元，同比增長13%，超出分析師預期的1620.5億美元。營業收入同比增長31%，達到192億美元。每股收益（EPS）為1.68美元，比預測的1.32美元高出27.27%。

對亞馬遜盈利能力的更深入分析突出了其高利潤業務的關鍵作用。亞馬遜網絡服務 (AWS) 實現了309億美元的銷售額，同比增長17.5%。更重要的是，AWS 為營業收入貢獻了102億美元，約佔2025年第二季度亞馬遜總營業收入的53%，儘管僅佔總淨銷售額的約18.42%。該公司的廣告業務也表現出強勁增長，收入增長了22%。

市場反應分析

這些知名投資者的大量資本配置反映了對亞馬遜長期利潤增長軌跡的看漲情緒。市場最初的積極反應很明顯，在財報發布後，亞馬遜股價在盤後交易中上漲1.7%，至235.67美元。這種投資者樂觀情緒主要歸因於亞馬遜成功轉向高利潤服務，特別是AWS和廣告，這正在提振整體盈利能力。營業收入增長31%超過收入增長13%，突顯了這一戰略轉變。然而，8月1日盤前交易下跌7.54%，這表明投資者對公司前景存在一些審視，可能與持續高資本支出背景下的未來盈利預測有關。

更廣泛的背景和影響

亞馬遜的財務狀況越來越與其在AWS內的表現和戰略投資息息相關。該部門對營業收入的巨大貢獻使亞馬遜能夠繼續對其多元化投資組合進行積極投資，包括對人工智能 (AI) 基礎設施的重大資本支出。首席執行官安迪·賈西強調了AWS內部生成式 AI 的快速擴張，並指出：

"AWS 正在構建一個龐大、快速增長、同比增長三位數的數十億美元業務，目前需求超過我們的供應能力。"

預計這種戰略重點將推動未來增長，利用巨大的未開發雲遷移市場。

然而，雲計算領域的競爭依然激烈。雖然AWS實現了17.5%的增長，但競爭對手如微軟Azure報告增長39%，谷歌雲增長32%，這凸顯了市場的動態性。此外，這些對AI和數據中心的大量投資正在影響亞馬遜的財務指標，AWS的利潤率從第一季度的39.5%壓縮到第二季度的32.9%。該公司過去十二個月的自由現金流也降至182億美元，較上年同期的530億美元顯著下降，反映了在這個不斷發展的技術領域維持增長的資本密集性質。儘管有這些因素，更廣泛的機構投資者群體仍顯示出淨持股增加，Vanguard Group和BlackRock等主要公司也增加了其持股。

專家評論

分析師普遍贊同看漲情緒，對AMZN的普遍評級為“強烈買入”。目標價格範圍從261.76美元到350美元，反映了對公司未來增長前景的樂觀。受尊敬的億萬富翁們的重大投資進一步凸顯了對亞馬遜長期利潤增長故事的強烈信心，尤其是在其高利潤領域。這種信心根植於公司通過持續擴展AWS和廣告服務，實現相對於收入增長更高的利潤增長的能力。

展望未來

展望未來，亞馬遜對2025年第三季度的指導預計淨銷售額將在1740億美元至1795億美元之間，預計增長率為10%至13%。雖然這一銷售指導略高於市場分析師的普遍預期，但公司155億美元至205億美元的營業收入指導低於分析師平均預期的194億美元。這種差異表明，對AI基礎設施和雲擴展的持續大量投資預計將給近期盈利能力帶來壓力。投資者將密切關注公司平衡積極戰略投資與AWS部門持續利潤率擴張的能力，因為雲計算和AI領域的競爭動態將繼續演變。