Edgen Stock·Sep 30 2025, 13:00瑞銀已將 Fidelity National Information Services (FIS) 的評級從「中性」上調至「買入」，理由是財務預測改善和戰略收購。儘管近期股價表現不佳，此次上調仍表明這家金融科技巨頭前景樂觀。
瑞銀於2025年9月30日將 Fidelity National Information Services (FIS) 的評級從「中性」上調至「買入」，並設定了新的目標價 82.00美元。此次投資銀行的重新評估是在 FIS 股價今年迄今下跌約 20% 之後進行的，促使人們對其潛在價值和未來增長軌跡進行更深入的審視。
瑞銀上調展望的依據是多項關鍵的財務和戰略預測。該公司預計 FIS 在2026財年將實現強勁盈利，每股收益預計超過 6.25美元。這一預測伴隨著利潤率擴大的預期，預計2026財年將擴大約 60個基點，較2025財年觀察到的 20個基點 有顯著增長。此外，瑞銀預計2026財年自由現金流轉化率將顯著改善，達到 90%或更高，高於2025財年預估的82-85%。
瑞銀更為樂觀立場的關鍵因素是收購 TSYS信用卡發行方處理業務 預計帶來的長期收益。這項戰略整合預計將在三年內產生約 1.5億美元的EBITDA協同效應。華爾街共識平均一年期目標價 FIS 為 87.16美元/股，預測範圍從低點 70.70美元 到高點 105.00美元。
瑞銀的評級上調預示著 FIS 的潛在轉折點，尤其是在該股此前接近52週低點 65.78美元 的情況下。儘管近期存在拋售壓力，部分歸因於避稅出售，但 InvestingPro 分析表明，考慮到其 343.6億美元 的市值和當前 2.43% 的股息收益率，FIS 可能被低估。市場情緒似乎越來越看漲，機構持股量增加 2.12%，機構持有的總股數增至 655,851K。具體而言，摩根大通公司 (Jpmorgan Chase & Co.) 顯著增持，通過一筆價值約 43億美元 的交易，將其持股比例增加 47.63% 至 5,444萬股。進一步增強看漲情緒的是，FIS 的看跌/看漲比率為 0.61，通常被認為是看漲期權超過看跌期權的積極指標。
瑞銀的此次積極重評與 FIS 近期的運營表現和戰略增長舉措相符。該公司於2025年8月5日公布了強勁的 2025年第二季度 收益，調整後收入同比增長 5% 達到 26億美元。因此，管理層上調了2025年全年收入展望，範圍在 105.2億美元 至 105.7億美元 之間，預計調整後收入增長 4.8%至5.3%。該季度調整後每股收益增長 1% 至 1.36美元。
FIS 繼續優先發展經常性收入流，目前佔總收入的 81%，並實現了 6% 的增長。在戰略上，該公司通過關鍵收購擴大了其能力，包括數位銀行解決方案提供商 Amount，旨在增強其數位銀行產品。此外，FIS 已將其 私人資本套件 現代化為雲原生軟體即服務解決方案，並將其與新推出的 投資者服務套件 集成，以提供涵蓋私募股權生命週期的全面服務。
儘管 瑞銀 將 FIS 評級上調至「買入」，其他金融機構也調整了其頭寸，大多肯定了積極的展望。例如，Raymond James 將 FIS 的目標價從 95.00美元 下調至 88.00美元，但維持「跑贏大盤」評級。同樣，Mizuho 將目標價從 85.00美元 下調至 83.00美元，也維持「跑贏大盤」評級，這反映了金融服務技術領域普遍看好的長期觀點。
展望未來，FIS 預計2025年下半年將保持運營穩定。TSYS 收購的整合預計將在2026年支持 1.5倍 的重估，並有助於實現高個位數到低兩位數的 EPS 複合增長。在 TSYS 和 Worldpay 交易完成後（預計在2026年上半年，需獲得監管批准），FIS 預計備考總槓桿率約為 3.4倍，並承諾在18個月內將槓桿率降至目標 2.8倍。管理層預計2025年全年調整後每股收益增長 10%至11%，並計劃在同一財年回購約 12億美元 的股票，以凸顯其對股東回報的承諾。