Edgen Stock·Oct 01 2025, 12:19富國銀行開始覆蓋18家中小市值軟體股，強調人工智慧，特別是代理式編程，是該行業的一個重要拐點。
富國銀行已開始覆蓋18家中小市值軟體股，這標誌著在人工智慧（AI）驅動下，該行業正在發生重大轉變。該公司的分析師斷言，AI代表著一個主要的拐點，特別是透過代理式編程的出現，它能自動化並執行軟體程式碼庫中的複雜任務。
該銀行的研究強調，他們相信“投資者正在忽視AI在軟體領域目前的出色表現”，並指出“代理現在可以為您完成工作”。這種於2025年2月推出的“首個AI SaaS突破”被描述為“極大提升了開發人員的生產力”。
在目前覆蓋的公司中，富國銀行給予MongoDB (MDB)、Snowflake、Datadog (DDOG)、Dynatrace (DT)、HubSpot、Monday.com、Atlassian (TEAM)、Braze、Confluent (CFLT)、Twilio和Klaviyo“增持”評級。這些公司被認為具有強大的市場定位，能夠利用AI驅動的增長。
Elastic、GitLab、Freshworks、RingCentral、Zoom和Five9獲得了“等權重”評級。相反，ZoomInfo則獲得了“減持”評級。
富國銀行的分析指出，AI工具的採用率加速是市場情緒的關鍵驅動因素。AI框架LangChain的下載量從2025年初的每月3200萬次激增至每月7800萬次，增幅達140%。與此同時，招聘資訊中提及LangChain的次數增加了兩倍，表明行業需求不斷增長。MongoDB在該平台上的下載量今年也增長了400%。
快速AI整合的進一步證據包括AI編碼工具Claude Code，其8月份的下載量超過2100萬次，較3月份的65萬次大幅增加。營運實例凸顯了AI的影響：據報導，樂天利用AI將其新功能上市時間縮短了79%，從24天縮短到僅5天。Zapier已利用Claude協助實現即時設計概念視覺化。
該銀行預計，MongoDB、Datadog和Dynatrace等基礎設施供應商將在AI原生新創企業擴大營運時顯著受益。富國銀行預測，“與AI代理交互將成為核心日常工作流程”，從而在基礎設施和SaaS應用程式中實現更廣泛的貨幣化。
該公司的觀點表明，市場可能低估了代理式AI目前的 capabilities 及其未來的影響。雖然這一轉變給有效利用AI的公司帶來了巨大的機會，但它也給那些整合程度較低的公司帶來了挑戰。
富國銀行分析師邁克爾·特林（Michael Turrin）領導的團隊指出：“鑑於需要處理各種數據（非結構化、結構化、半結構化；即時、批處理；操作性、分析性等），AI系統的複雜性不斷增加，因此需要更強大的底層數據堆疊。”
這種範式轉變引起了一些老牌軟體公司的擔憂。Salesforce、Adobe和ServiceNow等公司的股價受到投資者擔憂的影響，他們擔心AI可能會擾亂對其現有產品的需求。儘管這些公司正在積極整合AI，但市場對競爭格局仍持謹慎態度。
與代理式AI相關的風險包括營運和執行風險，例如服務中斷和安全漏洞，以及來自日益激烈競爭的戰略和行業風險。法律和監管風險，包括隱私問題，也受到強調。
富國銀行對其“增持”評級的一些股票提供了具體見解：
這一轉變的影響是深遠的。對“與AI代理交互將成為核心日常工作流程”的預期，預示著軟體開發和營運流程的根本性重新定義。投資者將密切關注AI驅動的貨幣化在基礎設施和SaaS應用程式中的進一步證據。包括Salesforce在內的關鍵軟體廠商即將發布的財報，對於評估AI採用對收入和需求趨勢的實際影響至關重要。競爭格局，以及先進AI模型可能帶來的新進入者和顛覆，也將繼續成為軟體行業關注的焦點。