Edgen Crypto·Nov 19 2025, 17:08去中心化交易所聚合器 1inch 发布了 Aqua，这是一个共享流动性协议，旨在提高 DeFi 生态系统的资本效率。这项面向开发者的发布引入了一个新层，用户可以在不牺牲自我托管的情况下，从单一钱包同时部署资产到多个策略中。
去中心化金融 (DeFi) 生态系统 1inch 宣布开发者发布 Aqua，这是一个旨在作为共享流动性层的新协议。这项举措旨在从根本上改变资本在 DeFi 中的部署方式，允许用户直接从其个人钱包中将相同的资金同时分配到多个收益策略中。
此次发布标志着 1inch 采取了一项战略举措，旨在解决 DeFi 领域中长期存在的资本效率低下和流动性碎片化问题。根据 1inch 联合创始人 Sergej Kunz 的说法，该协议将像该公司最初的聚合协议一样具有变革性。
“就像我们在 2019 年使用聚合协议所做的那样，Aqua 将彻底改变 DeFi，”Kunz 说。“通过 Aqua，1inch 再次将权力交还给用户，使他们能够以自己的方式管理和优化流动性。”
Aqua 引入了 1inch 所描述的“共享流动性层”。与传统的 DeFi 模型要求流动性提供者将其资产锁定在每个策略的特定智能合约中不同，Aqua 能够使单一资本基础同时支持众多策略。例如，用户的资产可以同时为自动化做市商 (AMM)、稳定币兑换池和其他自定义策略提供流动性。
该协议在不托管用户资金的情况下运行；资产保留在提供者的钱包中。Aqua 利用内部会计系统来跟踪用户授权的每个不同策略的规则和访问限制。这种架构有效地将每个用户的钱包变成了自己的自我托管流动性池，能够将多个策略应用于相同的底层资产。这消除了资本被孤立到单一用途池中的历史限制。
Aqua 旨在解决的主要市场问题是流动性碎片化。从历史上看，DeFi 应用程序一直在争夺用户存款，迫使流动性提供者为其资本选择单一场所。这导致整个生态系统中的资源分配效率低下。
通过创建统一的资本层，Aqua 有潜力显著提高资本效率。如果成功，以前被锁定和未充分利用的资产可以更动态地部署，从而可能深化 1inch 生态系统和更广泛的 DeFi 市场的流动性。这可能使 DeFi 空间对优先考虑资本效率的成熟和机构投资者更具吸引力。该协议可以使 1inch 不仅仅是交易的聚合器，而且是流动性本身的基础设施提供商。
此次发布遵循了 1inch 熟悉的策略，该公司最初因其去中心化交易所 (DEX) 聚合器而声名鹊起。聚合协议解决了交易碎片化的问题，通过从各种 DEX 获取流动性为用户提供最佳价格。Aqua 将这一原则扩展到供应侧，旨在解决流动性碎片化的问题。
首先向开发者发布 Aqua 是一项战略性举措，鼓励第三方开发者在该协议上进行实验、集成和创建新产品。这种方法使 1inch 能够在全面公开发布（预计明年）之前围绕 Aqua 培育一个生态系统并验证其功能。此举表明了构建基础架构的长期愿景，该架构融合了传统金融和加密原生生态系统的概念，专注于无缝和高效的资本流动。