Edgen Crypto·Dec 02 2025, 19:33美国银行和其他主要金融机构预测，到2026年，对人工智能的大规模资本投资将显著提升全球GDP。这股支出热潮正在推动数字基础设施的二次繁荣，使从芯片制造商到比特币矿工的广泛公司受益。
以美国银行的乐观预测为首，金融机构预计，到2026年，对人工智能的持续资本投资将成为全球经济增长的主要驱动力。这股支出浪潮不仅预计将提升美国和中国等主要经济体的GDP，还在为数字基础设施创造一个强劲的二级市场。对数据中心、电力和专业硬件的需求正在为芯片制造商、基础设施基金乃至加密货币挖矿公司创造重要的机遇，预示着市场结构性的转变。
美国银行预测，AI驱动的资本投资周期将是推动全球经济产出增长至2026年的关键因素。这一观点得到了其他机构的响应；渣打银行最近将中国2026年的GDP增长预测上调至4.6%，理由是生产力提高。这项投资的规模是巨大的。根据高盛和富达的研究，包括亚马逊、Alphabet、Meta和微软在内的最大数据中心运营商预计在2025年投入约4050亿美元。这一数字预计将在2026年攀升至5330亿美元。这笔支出绝大多数都用于建设AI优化的数据中心，高盛的一项调查支持了这一趋势，该调查显示44%的机构投资者预计科技、媒体和电信股票在2026年将表现优异。
这次资本涌入的主要受益者是AI淘金热的“淘金工具”提供商。**英伟达（NVDA）**占据了AI数据中心GPU市场约90%的份额，仍然是专注于科技的基金的核心持仓。例如，富达精选科技投资组合将其超过25%的资产分配给了这家芯片制造商。
需求延伸到物理基础设施，DigitalBridge Group等投资公司正在筹集巨额资金，例如其最近的117亿美元工具，用于资助数据中心的建设。这也创造了一些非传统的受益者。包括IREN和Cipher Mining在内的比特币挖矿业务已成功转向将其强大的数据中心基础设施租赁给AI公司，导致其股价出现三位数的百分比增长。此外，这股热潮正在对实体经济产生连锁反应，熟练劳动力短缺导致数据中心项目建设工人的工资跳涨25-30%。
行业专家将这一趋势视为一个长期周期，而非短暂的飙升。富达的投资组合经理亚当·本杰明表示：“我预计那些将AI列车带到这里的‘淘金工具’——图形处理单元、高速内存和数据中心——将继续是2026年及以后连续改进不可或缺的一部分。”他还指出，虽然这有利于基础设施参与者，但传统软件公司“可能面临重大颠覆的风险。”
然而，这条道路并非没有挑战。DigitalBridge资本形成全球负责人莱斯利·戈尔登将两个最大的障碍确定为“资本获取和电力获取”。为了减轻长期风险，她的公司专注于建设多功能数据中心，以便在需求发生变化时可以从AI工作负载重新调整为通用云服务。这种谨慎的方法强调了未来市场调整或过度建设的可能性。
AI投资的规模现在已经足够大，足以产生宏观经济影响，影响GDP预测并凸显数字基础设施在现代经济中的关键作用。虽然投资者情绪普遍乐观，正如高盛客户调查所证实的那样，但同一份报告将潜在的“AI下行”视为股市的主要风险。对资本和电力的强烈需求也可能成为增长的限制因素，一些金融承销商对复杂的交易变得更加严格。当前的繁荣虽然强大，但取决于AI模型复杂性的持续增长以及市场为其扩张提供资金和动力的能力。