瑞士阿拉伯银行与 XBTO 合作推出机构级比特币收益产品

执行摘要

加密货币市场正在观察到机构投资者从被动持有比特币转向积极的、产生收益的策略的明确转变。瑞士阿拉伯银行与 XBTO 最近的合作强调了这一演变，双方共同推出了针对高净值财富管理客户的比特币收益产品。这一发展与企业采用率增加的更广泛趋势相符，2024 年比特币金库显著扩张，同时机构对多元化数字资产产品的兴趣也日益增长。

事件详情

瑞士阿拉伯银行与 XBTO 合作，推出了一款专为其高净值财富管理客户设计的比特币收益解决方案。该产品以瑞士阿拉伯银行品牌运营，并利用 XBTO 的数字资产管理基础设施。它采用积极管理策略，特别是 XBTO 专有的“钻石手”方法，该方法基于期权，旨在在选定的市场条件下产生收益，同时积累比特币。瑞士阿拉伯银行数字资产主管 Romain Braud 强调，财富管理客户对在适当的风险管理框架内从其比特币持有中产生收益的方法需求日益增长。瑞士阿拉伯银行最初于 2019 年通过与 Taurus 的托管合作进入数字资产领域。瑞士阿拉伯银行和 XBTO 的这项举措是在其他中心化交易所也准备为机构客户推出自己的带收益比特币基金之际进行的，旨在提供结构化 BTC 收入的访问。

市场影响

比特币机构收益产品的推出反映了市场正在成熟，以及金融实体为从数字资产中获取更多效用而进行的战略转型。企业金库的比特币持有量在 2024 年增长了 31%，累积达到 998,374 BTC。截至 2025 年 4 月，MicroStrategy 仍是最大的企业持有者，持有 553,555 BTC。这一趋势延伸到新进入者，例如 Jiuzi Holdings, Inc.，该公司计划通过与 SOLV Foundation 的合作，将其数字资产计划中高达 10 亿美元的资金分配给比特币质押和收益产品。Jiuzi 计划将高达 10,000 个比特币部署到 SolvBTC.BNB 中，该资产被确定为 BNB Chain 上最大的比特币资产，其资产通过机构风险控制和 Chainlink 审计的实时储备证明进行保护。2025 年的一项调查显示，83% 的机构投资者计划增加其加密货币配置。这种机构参与得到了立法发展的进一步支持，包括两党合作的 GENIUS 法案和 CLARITY 法案，这些法案为稳定币、市场结构和数字资产监管提供了监管框架。

专家评论

经济学家 Willem Schroé 强调，比特币金库现在可以通过借贷、合成质押和 Layer 2 创新等机制产生额外的比特币。然而，Schroé 警告说，高收益伴随着相应的风险，包括流动性池中的智能合约漏洞、无常损失以及质押协议中的削减风险。建议投资者优先选择展示透明审计、储备证明和自托管选项的平台。2022 年 Celsius 和 Voyager 的崩溃就是先例，尽管进行了储备证明审计，但仍暴露了托管漏洞。XBTO 首席投资官兼资产管理主管 Javier Rodriguez-Alarcon 强调，对整合加密货币同时通过严格风险管理和机构监督保持信托责任的复杂解决方案的需求。

更广阔的背景

比特币的作用正在超越单纯的数字价值储存，演变为一种生产性资本形式和数字经济的基础设施层。这一转型正在促进复杂机构部署框架的开发。Web3 金库正在从静态持有转向活跃网络，能够在透明条件下进行质押、再质押、借贷或代币化资本。包括 花旗银行、富达、摩根大通、万事达卡、摩根士丹利和 Visa 在内的传统金融机构正日益直接向消费者提供或计划提供加密产品。这种更广泛的机构整合和监管清晰度标志着加密货币市场的显著成熟，促进了流动性的增加并推动了数字资产管理的持续创新。