Edgen Crypto·Oct 28 2025, 10:37以frxUSD和USDC等稳定币为支撑的加密新银行正在积极颠覆传统支付系统和银行基础设施。战略合作伙伴关系和大量注资凸显了去中心化金融与受监管金融市场日益融合，吸引了散户和机构的采用。
加密新银行正越来越多地利用稳定币将去中心化金融与传统银行连接起来，对已建立的支付网络构成直接挑战。这一战略转变的标志是大量的资本配置和合作伙伴关系，例如 Frax Finance 与 贝莱德BUIDL 基金的整合以及 EtherFi 对 Plasma 的 5亿美元 流动性承诺，这预示着看涨情绪和广泛颠覆的潜力。
Frax Finance 推出了 frxUSD，这是其旗舰产品 FRAX 稳定币的品牌重塑进化版，旨在以增强的合规性和直接的法定货币赎回能力运作。这一举措得到了与 贝莱德美元机构数字流动性基金（BUIDL） 的整合的显著支持，其中 BUIDL 充当 frxUSD 铸造和赎回的托管资产。另外，著名的质押协议 EtherFi 已将其以太坊质押库中的 5亿多美元 分配给基于稳定币的新银行 Plasma。此举旨在为收益策略提供大量流动性，突显了去中心化金融和新银行模式日益融合。同时，英国新银行 ClearBank 已通过加入其 Circle支付网络（CPN） 与 Circle 建立合作伙伴关系，为其客户使用 USDC 和 EURC 等受监管稳定币促进国际资金转移。这种战略联盟使 ClearBank 成为传统银行框架内稳定币技术的早期欧洲采用者。
frxUSD 稳定币通过与 贝莱德BUIDL 基金整合，受益于受监管和透明的抵押机制。 BUIDL 于2024年3月作为 贝莱德 在以太坊网络上的首个代币化基金推出，持有现金、美国国库券和回购协议，旨在保持每个代币 1美元 的稳定价值。这种合作使 Frax Finance 的机构产品 FraxNet 能够为合格实体和高净值个人提供资本高效的链上流动性，以铸造、赎回和赚取 frxUSD 奖励。加拿大最大的数字资产托管机构 Balance 已宣布计划将其 frxUSD 和 FraxNet 整合到其收益稳定币奖励计划中。 Plasma 以其快速增长而闻名，已成功通过 Bitfinex 牵头的一轮融资筹集了 350万美元，并在A轮融资中额外筹集了 2000万美元，其中值得注意的是 Peter Thiel的 Founders Fund 参与其中。该项目通过将其稳定币存款限额增加到 10亿美元 来展示了巨大的需求，该限额在30分钟内被完全认购，随后通过 XPL 代币的公开发售筹集了 3.73亿美元。
稳定币和加密新银行的激增对 Visa 和 万事达卡 等传统支付巨头构成了直接的竞争挑战。稳定币正越来越多地瞄准美国商户卡费池，该池在2022年总计 1607亿美元。值得注意的是，2024年稳定币转账量已超过 Visa 和 万事达卡 的总交易量，这表明数字支付偏好发生了实质性转变。全球稳定币市场市值超过 2650亿美元，并通过“赚取”主张进一步推动，允许用户从其数字美元持有中获得收益。以 Revolut 和 N26 为例的加密原生新银行的增长，它们在2023年通过集成加密服务总共吸引了超过 500万 新用户，凸显了消费者对这些金融创新的强劲需求。监管方面的进展，例如 Revolut 最近在塞浦路斯获得了加密资产市场（MiCA）许可证，使这些实体能够扩大在欧洲经济区的加密资产服务，可能导致发行专有稳定币。
数字资产的采用揭示了投资策略中明显的代际鸿沟。年轻投资者将其投资组合的约 31% 分配给另类投资和加密货币，其中近一半（49%）报告直接拥有加密货币。这一人群将加密货币视为主要的增长机会，将其排在房地产之后位居第二。相反，老年投资者分配给这些资产类别的比例明显较小，约为 6%。行业预测到2025年传统银行和加密货币将无缝整合，普华永道 预测到2026年银行年度加密相关收入将超过 150亿美元。一份 富达 报告显示，超过 52% 的机构投资者目前持有数字资产，这标志着主流接受度不断提高。虽然稳定币促进了金融创新，但其快速扩张（流通量超过 2320亿美元）带来了复杂的安全和监管考虑。历史事件，例如2022年5月的 TerraUSD 崩溃，以及智能合约、托管机制和抵押品波动性中的漏洞，都强调了在不断发展的监管环境中进行严格安全审计和积极风险管理的必要性。