Edgen Crypto·Oct 23 2025, 22:47Custodia 银行和 Vantage 银行已成立一个联盟，旨在让美国社区银行和区域银行发行和管理代币化存款并整合稳定币，这与最近颁布的《GENIUS 法案》相符。这一举措代表着传统金融领域向主流区块链应用迈出了重要一步，为数字资产整合提供了受监管且安全的途径。
Custodia 银行和 Vantage 银行已正式启动一个联盟，旨在使美国社区银行和区域银行能够在其现有银行框架内发行和管理代币化存款并整合稳定币。这项于 2025 年 10 月 23 日公布的倡议，旨在利用 Custodia 专有的符合 GENIUS 标准的稳定币 Avit 进行银行间结算，并置于《美国稳定币国家创新指导和建立法案》(GENIUS Act) 新建立的监管清晰度之下。此次合作旨在弥合传统银行与新兴数字资产经济之间的鸿沟，在保持严格监管的同时促进机构采用。
该联盟平台于 2025 年 10 月 23 日公布，整合了代币化存款和稳定币，为社区银行和区域银行提供安全且可互操作的数字资产访问。该系统通过 Custodia 的银行级区块链平台和 Infinant 的 Interlace 平台提供支持。Vantage 银行和 Custodia 正在积极邀请其他金融机构加入该联盟，该联盟提供了一站式解决方案，可将代币化存款和稳定币直接嵌入到传统的在线银行环境中。该框架受专利保护，借鉴了 Custodia 自 2020 年以来为在区块链上代币化美元而开发的专利组合。
该系统的一个关键方面是其统一稳定币和银行存款的能力，其中 Custodia 的 GENIUS 标准稳定币 Avit 促进了银行之间不断变化的代币化存款余额的结算。该联盟被正式认定为 GENIUS 法案下的“许可支付稳定币发行方”，该法案于 2025 年 7 月 18 日签署成为法律。此项指定使成员能够采用代币化支付解决方案，同时确保完全符合监管规定。《GENIUS 法案》规定，许可支付稳定币发行方必须维持由特定资产（如美元、联邦储备票据、受监管存款机构的资金以及某些短期国债）支持的 1:1 准备金，明确禁止除流动性目的外的再质押。与一些大型银行的封闭式数字资产计划不同，Custodia 和 Vantage 模式强调开放参与，允许任何社区或区域银行加入并安全交易。试点项目已经展示了实际应用，包括即时银行间存款余额转移和跨境支付，这反映了自 Custodia 和 Vantage 银行于 2025 年 3 月首次发行代币化银行存款以来两年多的准备工作。
该联盟代表着美国银行业与数字资产互动方面的一项重大发展。通过将区块链技术的效率与受保银行的稳定性及其监管保障相结合，代币化存款为创新提供了途径，而不会损害系统性保护。代币化存款继承了审慎优势，例如 FDIC 保险、既定的监管制度、资本和流动性要求以及有序的解决程序，从而使其有别于私人发行的稳定币。这种方法使银行能够提供基于区块链的支付能力，同时保护核心存款免受脱媒风险，这是社区银行的一个关键担忧。
该倡议也符合稳定币市场更广泛的增长轨迹。财政部长 Scott Bessent 预测，美国稳定币市场在未来三年内可能从 2500 亿美元扩大到 2 万亿美元以上。该平台为社区银行提供了一种参与这一扩张的机制，提供利用其现有基础设施的创新数字支付能力。虽然稳定币运营存在更高的监管复杂性和运营风险，但它们也提供了更大的收入机会和竞争定位。相反，代币化存款在现有银行监管框架内运作，降低了实施复杂性和运营风险，尽管与更广泛的数字资产市场参与相比，竞争差异化可能更有限。开放参与模式允许成员银行保持对其钱包的控制，同时实现互操作性，为将数字资产整合到多样化的银行运营中提供了可扩展的解决方案。
业内观察人士指出，“代币化银行存款可能被证明是真正的创新，将加密效率与受保银行的稳定性相结合。”这一观点突出了代币化存款在传统银行框架内运作的内在优势，其中每笔代币化存款都代表着对受监管银行受保存款的索赔。“问题不在于代币化货币是否会赢——而是银行是否会参与或完全被绕过”，这反映了金融机构参与链上金融的战略必要性。根据分析，GENIUS 法案被广泛视为使稳定币合法化并为“数字货币的未来创造一次抢占先机的机会”。这种监管清晰度对于培养信心和加速机构参与数字资产生态系统至关重要。代币化存款凭借其强大的监管血统，有望为数字支付创新提供持久的基础，通过联邦储备折扣窗口的访问来确保流动性——这是目前稳定币发行方无法比拟的保证。
该联盟的启动发生在美国对数字资产监管日益关注的背景下。2025 年 7 月 18 日颁布的《GENIUS 法案》标志着自总统行政命令旨在将美国确立为全球“加密货币之都”以来，第一部关于数字资产的全面联邦立法。这一立法发展为“许可支付稳定币发行方”提供了必要的框架，并澄清此类稳定币既不是美国联邦证券法下的证券，也不是《商品交易法》下的商品。该法案还概述了州级监管对小型发行方的作用，前提是州制度与联邦框架“基本相似”。这种监管环境正在创造一种动态，银行正在战略性地评估如何参与不断发展的数字货币格局。Custodia 和 Vantage 的倡议为传统机构进入数字资产领域树立了一个审慎的榜样，利用现有信任和监管合规性来促进金融的“链上”未来。代币化存款和稳定币的共存和共生关系有望为链上金融创造“飞轮”效应，解决各种参与者的多样化问题。