Edgen Crypto·Dec 04 2025, 07:08Entrée Capital 推出了一支新的 3 亿美元基金，用于投资专注于 AI 代理、去中心化物理基础设施网络 (DePIN) 和受监管 Web3 基础设施的早期公司。此举标志着将资本战略性分配给下一技术周期的基础层。
Entrée Capital 正式宣布设立一支新的 3 亿美元风险投资基金。该基金的使命是识别并支持在三个特定高增长领域运营的早期初创公司：AI 代理、去中心化物理基础设施网络 (DePIN) 和受监管的 Web3 基础设施。这项资本分配旨在支持那些构建基础工具和平台的公司，这些工具和平台有望支撑下一波技术创新，从而超越应用层产品，深入到核心基础设施本身。
该基金的推出反映了风险投资领域的一个重要趋势，通常被称为“造王者”策略。该策略涉及向新兴公司投入大量资本，以加速其增长并巩固其市场主导地位。在 AI 领域，计算资源的获取是成功的的主要决定因素，因此大量的资本注入可以创造强大的竞争优势。通过专注于 AI 代理，Entrée 押注于向能够执行复杂工作流的自主系统转变，预计到 2026 年，该市场将达到中个位数亿级。
此外，该基金对 DePIN 的关注直接解决了 AI 发展中日益增长的瓶颈：计算能力的稀缺和中心化。正如市场分析所指出的，对少数大型提供商的 GPU 和其他关键硬件的依赖是一种系统性风险。DePIN 项目利用分布式设备网络，通过去中心化计算访问来提供潜在解决方案，从而降低延迟并提高透明度。这种投资理念预示着 AI 和 Web3 的融合，其中可验证的链上计算记录可以满足日益增长的对可审计性和数据溯源的监管需求。
去中心化基础设施的战略重要性正日益得到行业领导者的认可。Hyra Network 创始人 John Tran 评论了民主化 AI 访问的必要性，他表示：“AI 不应该是少数中心化实体的特权。”这种观点与 DePIN 的投资理念不谋而合。
分析师还预测，下一代 AI 加速器和硬件路线图将优先考虑内存和互连性，而不是原始处理能力 (FLOPs)。这种转变是由先进 AI 模型和代理工作流的需求驱动的。对受监管 Web3 基础设施的关注进一步表明，投资者预计未来数字资产和 AI 运营将受到严格的合规性和透明度要求，特别是在金融和医疗保健等领域。
Entrée Capital 的基金是市场向基础技术层转向的更广泛趋势的一部分。随着 OpenAI、Google 等公司开发的大型语言模型继续给现有中心化基础设施带来压力，风险投资正越来越多地流向能够提供替代性、可扩展解决方案的公司。这不仅包括硬件和计算网络，还包括其广泛采用所需的软件和监管框架。
该投资策略还承认一个关键洞察：AI 生态系统中最重要的长期价值可能不在于模型本身，而在于训练、部署和管理这些模型的基础设施。这种“淘金热中的镐和铲”方法在技术淘金热期间历来被证明是利润丰厚的。通过瞄准 AI 代理、DePIN 和受监管的 Web3，Entrée Capital 正在将其投资组合定位为在整个 AI 技术栈中获取价值，从自主任务执行到它们将运行的可验证、去中心化网络。