Edgen Crypto·Oct 06 2025, 11:04灰度已宣布为其以太坊信托ETF（ETHE、ETH）和Solana信托（GSOL）激活质押功能，成为首批提供此类功能的美国上市现货加密ETP。此举将原生收益生成整合到传统投资工具中，可能吸引机构资本。
灰度投资公司宣布为其灰度以太坊信托ETF (ETHE)、灰度以太坊迷你信托ETF (ETH)和灰度Solana信托 (GSOL)激活质押功能。这一举措使灰度成为首家提供集成质押功能的美国上市现货加密ETP提供商，允许投资者在传统投资结构内从其以太坊和Solana持仓中获得收益。此举旨在提升投资者价值潜力，并进一步连接传统金融市场与数字资产生态系统。
2025年10月6日，灰度证实ETHE和ETH成为首批实现质押功能的美国上市现货加密ETP。同时，灰度Solana信托 (GSOL)也激活了质押功能。灰度首席执行官Peter Mintzberg将其描述为“先行者创新”。
对于ETHE和ETH，质押整合提供了以太坊的敞口，同时提供了收益生成的潜力。对于GSOL，它允许投资者通过传统经纪账户获取Solana质押，并有望在监管批准上市后成为首批具备质押功能的现货Solana ETP之一。灰度将通过机构托管方和多元化的验证者网络被动管理质押。此过程旨在保持基金提供现货资产敞口的核心目标，同时引入网络质押的价值增值优势。值得注意的是，ETHE和ETH是未根据《1940年投资公司法》注册的交易所交易产品，这意味着与传统ETF相比，其监管监督有所不同。灰度质押了40,000枚ETH，这一头寸价值48亿美元，可能为投资者带来2.06%的年收益。
灰度引入质押功能对更广泛的数字资产市场具有影响。它可能会增加对灰度的ETHE、ETH和GSOL产品的兴趣和资本流入。质押提供收益生成，使这些投资产品对传统投资者更具吸引力。这可能导致对ETH和SOL的需求增加，并随着更多资产被锁定在质押协议中而潜在地减少其流通供应。
这一发展为其他传统资产管理者考虑提供类似的具备质押功能的加密投资产品树立了先例。这一趋势可能会加速传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）之间界限的模糊，进一步将加密收益机制整合到主流投资组合中。
灰度首席执行官Peter Mintzberg表示：
“在我们的现货以太坊和Solana基金中进行质押正是灰度旨在提供的先行者创新。” 他进一步补充道： “作为全球管理资产规模（AUM）排名第一的数字资产ETF发行商，我们相信我们值得信赖和规模化的平台独特地使我们能够将质押等新机遇转化为投资者切实的价值潜力。” 这一评论强调了灰度在机构加密产品创新方面发挥领导作用的战略意图。
此举被视为以太坊质押机构化更广泛趋势的一部分。行业分析表明，随着越来越多的资产管理者探索提供收益和流动性的产品，以太坊有望成为与比特币并列的核心投资资产。其他公司（例如VanEck传闻中的Lido质押以太坊ETF）的类似产品获得潜在批准，可能会为大量机构资本流入以太坊质押打开渠道。
灰度的这一发展与机构对数字资产的日益采纳和整合的趋势相符。真实世界资产（RWAs）的代币化正在扩大，代币化货币市场和国债基金资产年初至今飙升80%，在2025年达到约74亿美元。机构代币化项目超过200个，2025年的总锁定价值（TVL）为650亿美元，比2023年增长800%。
在受监管的投资工具中通过质押赚取收益的能力增强了数字资产对机构投资者的吸引力，这些投资者通常需要合规且直接的途径来获取此类机会。灰度的这一创新通过为机构参与以前在DeFi中更常见的收益生成活动提供更便捷的途径，促进了加密市场的成熟。