嘉信理财调查显示加密ETF在投资者兴趣方面与债券ETF抗衡

执行摘要

嘉信理财资产管理公司（Schwab Asset Management）最近的一项调查显示，45%的**交易所交易基金（ETF）**投资者计划将资金分配给加密ETF，这一数字与对债券ETF的兴趣相当。这一发现标志着数字资产投资工具正在显著转向主流采用，尽管与传统资产类别相比，加密ETF市场仍处于早期阶段。

事件详情

嘉信理财资产管理公司（Schwab Asset Management）于2025年11月6日星期四发布的“ETF及未来”报告显示，近一半的ETF投资者打算投资加密ETF。具体而言，45%的受访者表示计划投资加密ETF，在计划投资兴趣方面，这与美国债券持平。相比之下，52%的受访者计划投资美国股票。彭博社高级ETF分析师**埃里克·巴尔丘纳斯（Eric Balchunas）对这些发现发表评论，鉴于加密货币和债券市场的相对规模，他将这些结果描述为“令人震惊”。巴尔丘纳斯指出，加密货币目前约占ETF总管理资产（AUM）**的1%，而债券占ETF总管理资产的17%，这表明加密ETF正在“超常发挥”。

嘉信理财的调查涵盖了2000名年龄在25至75岁之间、每人至少拥有25,000美元可投资资产的个人投资者。其中一半参与者在过去两年内积极交易过ETF。调查还强调了兴趣方面的人口差异，千禧一代投资者（1981-1996年出生）对加密ETF投资表现出最高的倾向。大约57%的千禧一代表示计划通过ETF投资加密货币，相比之下，X世代（1965-1980年出生）为41%，婴儿潮一代（1946-1964年出生）为15%。

市场影响

这种强劲的投资者兴趣表明，加密ETF的资本流入可能增加，这将进一步使数字资产作为一种常规投资类别合法化。2025年加密ETF的扩张得益于不断演变的监管框架和持续的投资者需求。美国证券交易委员会（SEC）于2025年9月实施了新规则，将加密ETF的审批流程简化至75天。这些监管调整促进了多币种ETF的批准，其中可能包括XRP和SOL等资产，从而加速市场多元化。分析师预计，仅向比特币ETF分配2-5%的机构资产就可能带来超过450亿美元的市场增长。

更广泛的加密市场也经历了显著扩张。2025年，加密市场总市值突破4万亿美元大关。与此同时，加密移动钱包用户数量创历史新高，同比增长20%。2025年9月，每月调整后的稳定币交易量接近1.25万亿美元，稳定币总供应量超过3000亿美元，其中泰达币（USDT）和USDC占据主导地位，两者合计占供应量的87%。代币化**真实世界资产（RWA）**市场已增长至300亿美元，在过去两年中几乎翻了两番。**iShares比特币信托（IBIT）**表现强劲，实现了28.1%的年初至今回报率，CFRA认为它是监管驱动型采用的主要受益者。

专家评论

彭博社高级ETF分析师**埃里克·巴尔丘纳斯（Eric Balchunas）强调了加密ETF与其市场存在不成比例的兴趣：“看到加密货币在人们计划投资的领域中与债券并列第二，这也令人震惊。鉴于加密货币仅占ETF总管理资产的1%，而债券占17%，这绝对是超常发挥。”嘉信理财资产管理公司董事总经理戴维·博特塞特（David Botset）**强调了更广泛的行业转型，指出“随着个人投资者获得新的资产类别、投资策略和工具，投资世界正在经历快速转型。”

更广阔的背景

ETF（包括加密ETF）日益普及的主要驱动力是低成本和可及性。调查显示，94%的受访者认为ETF有助于降低其投资组合的成本。此外，大约一半的受访投资者强烈同意ETF使他们能够投资于利基或目标策略，这与他们的长期持有资产不同，并提供了多样化资产类别的机会。这一趋势突显了投资者对多样化和可及的投资产品的更广泛需求，并延伸到了数字资产领域。