Edgen Crypto·Oct 29 2025, 17:04Securitize 与 BNY Mellon 合作，并在 Grove 承诺投资 1 亿美元的支持下，在 以太坊 区块链上推出了代币化 AAA 抵押贷款凭证 (CLO) 基金，标志着机构数字资产整合迈出了重要一步。
Securitize，一个专注于真实世界资产代币化的平台，已经在 以太坊 区块链上推出了 Securitize 代币化 AAA CLO 基金 (STAC)。这项举措得到了 BNY Mellon 的支持，后者将提供托管和基金服务，并获得了 Grove 计划的 1 亿美元锚定投资。该基金旨在为链上投资者提供高质量抵押贷款凭证的敞口。
Securitize 代币化 AAA CLO 基金 (STAC) 作为一种新的投资工具在 以太坊 区块链上推出。该基金旨在为机构和合格投资者提供对 AAA 级抵押贷款凭证 (CLO) 的访问。BNY Mellon，一家管理着超过 53 万亿美元资产的全球金融机构，已被任命负责 STAC 的基础资产托管和基金服务。此次合作利用 BNY Mellon 的基础设施，确保基金资产的安全管理。
与此同时，专注于将去中心化金融与传统金融连接起来的 DeFi 协议 Grove，已承诺向 STAC 投资 1 亿美元作为锚定投资。Grove 已促成超过 50 亿美元的链上资本配置，其目标是将闲置储备投资于受监管的信贷资产，包括 CLO。这家由 Steakhouse Financial 孵化的公司认为，结构化信贷因其基于规则的性质而天然适合代币化，这与智能合约功能相符。
STAC 代表了 AAA 级抵押贷款凭证 的代币化版本。CLO 是由银团贷款组成的投资组合，结构为具有不同风险和回报状况的层级。“AAA”评级表示最高的信用质量，通常意味着较低的风险状况。通过在 以太坊 上代币化这些 CLO，Securitize 将所有权转换为数字代币，从而实现在区块链上的可转移性、可交易性和安全记录。这一过程通过健壮的、基于规则的计算机代码确保透明度和安全性。该基金允许大量链上资本访问批准的基金代币，以 USDC 等代币化现金等价物进行认购，并利用 DeFi 生态系统中的头寸。与稳定币不同，STAC 等代币化基金可以代表产生收益的资产，将传统金融的收益生成与去中心化金融的机制相结合。
BNY Mellon 的参与扩展到提供银行即服务基础设施，实现传统银行系统与数字资产平台之间的进出通道。该基础设施支持代币化资产框架，确保监管合规性和机构级运营标准。
此次推出与 Securitize 通过代币化实现资本市场民主化的更广泛战略目标相一致。Securitize 即将通过与 Cantor Equity Partners II (CEPT) 的 SPAC 合并上市，公司估值为 12.5 亿美元。这次以“SECZ”为股票代码在纳斯达克上市，凸显了其提高金融市场可访问性、透明度和效率的使命。该公司此前曾为 BlackRock 的 BUIDL 基金 等主要参与者代币化资产，展示了其在机构 RWA 代币化方面的能力。
BNY Mellon 的参与强化了其作为传统金融和数字资产之间桥梁的既定承诺。BNY Mellon 财资服务和存托凭证全球主管 Jennifer Barker 强调了该机构在支持数字资产转型方面所扮演的角色，因为它们正与传统金融融合。此次合作是 BNY Mellon 此前与 WisdomTree 合作，作为其零售代币化资产和加密货币的银行即服务提供商之后的又一举措。
Grove 承诺的 1 亿美元预示着机构资本流入基于区块链的另类投资的趋势日益增长。这一策略允许加密协议和资产管理者将闲置储备部署到真实世界资产中，产生独立于加密市场波动的收益。这反映了行业中更广泛的趋势，例如 Apollo 等公司部署链上基金的努力，验证了数字资产基础设施。
Securitize 代币化 AAA CLO 基金 的推出标志着 真实世界资产 (RWA) 代币化 领域的重大进步。它增强了传统金融 (TradFi) 与去中心化金融 (DeFi) 的融合，为机构投资者提供了在区块链上获得产生收益的信贷产品的受监管且可访问的途径。预计这一发展将通过将稳定的信贷产品引入区块链，加速代币化 RWA 的采用，改善链上投资者获得高质量信贷的机会。
像 BNY Mellon 这样的主要金融机构的参与，为底层技术和支持代币化资产的监管框架提供了实质性验证。它强调了传统托管人对合规数字资产日益增长的信任，这是可扩展金融网络的基石。将如此复杂的金融工具成功整合到 Web3 生态系统中，表明区块链技术的功能日趋成熟，超越了投机性数字货币，正在走向多样化和结构化信贷的代币化。此举促进了资本市场更大的透明度和效率，可能会降低寻求在区块链框架内接触传统金融资产的投资者的障碍。
Grove 联合创始人 Sam Paderewski 强调，结构化信贷本质上是基于确定性规则运作的，这有效地转化为智能合约，其中规则可以通过编程强制执行并实时观察。他指出，代币化基金为大量链上资本访问批准的基金代币开辟了途径，支持以代币化现金等价物进行认购，并利用 DeFi 环境中的头寸。这种演变始于代币化国债，现在正扩展到更多样化和结构化的信贷产品。
Centrifuge 的 Anil Sood 此前曾强调对多样化、高质量链上资产的需求不断增长，这一观点得到了 STAC 基金等举措的强化。这些发展对于满足这一需求和扩展区块链在机构金融中的效用至关重要。