Edgen Crypto·Nov 07 2025, 14:54AIMA 最新调查显示，超过半数的传统对冲基金目前持有加密资产，较去年显著增加。大多数基金将一小部分投资组合分配给这些资产，但计划增加其敞口，这主要受美国不断变化的监管环境影响。
另类投资管理协会 (AIMA) 的最新调查显示，55% 的传统对冲基金目前已涉足数字资产，较 2024 年增长了 8%。这些基金共管理着 9820 亿美元的资产，平均将其投资组合的 7% 分配给与加密货币相关的资产。绝大多数基金（71%）打算在未来一年内进一步增加其加密货币持有量，其中不断变化的美国监管清晰度被认为是主要因素。
AIMA 的调查涵盖了 122 家基金经理，突显了机构对加密货币的采用呈增长趋势。从 2024 年的 47% 到 2025 年，具有数字资产敞口的传统对冲基金的比例已上升至 55%。虽然平均分配占管理资产 (AUM) 的 7%，但这些基金中有一半以上保持相对适度的敞口，将其总资产的不到 2% 投资于该领域。具体而言，52% 拥有加密货币敞口的基金分配不到 2% 的 AUM，29% 分配 2% 到 10% 之间，19% 分配超过 10%。
投资方法也表明了一种谨慎而积极的方法，67% 的对冲基金倾向于通过衍生品进行间接投资。这种策略允许他们对价格波动进行头寸，而无需直接持有基础数字代币。该报告还指出，计划增加加密货币配置的基金数量大幅增加，71% 的基金表示有此意向，较 2024 年的 33% 有显著增长。
机构投资的增加预示着数字资产市场信心的恢复，可能推动加密资产的需求和价格上涨，同时有助于提高市场稳定性和成熟度。这一趋势得到美国政府支持性监管信号的强化。然而，对衍生品的依赖虽然提供了灵活性，但也带来了市场风险。报告称，10 月份的一次闪电崩盘凸显了与过度杠杆和衍生品市场缺乏机构级基础设施相关的脆弱性。
不断变化的美国监管环境是机构参与度增加的关键驱动因素。近一半（47%）的受访机构投资者表示，监管转变正在鼓励他们增加数字资产配置。在已投资的投资者中，57% 的人表示由于监管发展而更愿意投资，29% 的人注意到投资者兴趣日益增长，14% 的人表示银行服务的可及性有所改善，另有 14% 的人指出美国业务正在扩大。
全球对冲基金日益增长的参与标志着加密货币更深层次地融入主流金融。尽管机构信心似乎正在巩固，特别是在预期监管清晰度的情况下，全球监管机构也同时发出了关于新兴数字资产市场对金融稳定构成潜在风险的警告。机构敞口的持续增长预计将影响更广泛的 Web3 生态系统和企业采用趋势。