三大海湾国家绕过美国，与伊朗达成独立安全协议

沙特阿拉伯、阿曼和卡塔尔已与伊朗开通直接外交渠道，就区域性安全框架展开谈判，绕过了美国——自2月28日冲突以来，华盛顿在海湾盟友中的信誉持续下滑。

"海湾国家已得出结论，美国的安全保障不再是可靠的资产，"一位关注中东的地缘政治风险分析师埃琳娜·菲舍尔表示。"他们正在对冲——押注一个受到约束、有接触的对手，比一个不可预测的靠山更安全。"

据英国《每日电讯报》6月30日报道，这些谈判是在6月17日美伊谅解备忘录签署之后进行的，该备忘录要求德黑兰就霍尔木兹海峡问题与海湾国家进行谈判。阿曼6月23日在马斯喀特接待了伊朗议长穆罕默德·巴盖尔·加利巴夫和外交部长阿巴斯·阿拉格齐，而沙特阿拉伯则将自己定位为未来地区外交的主要召集力量。根据美国能源信息署的数据，霍尔木兹海峡承载着全球约21%的石油贸易。

这一外交重组有可能使华盛顿在其维持军事主导地位数十年的地区被边缘化。如果海湾国家与德黑兰达成独立协议，美国可能在对伊朗核计划的施压能力上——谅解备忘录第八条承诺德黑兰不发展核武器——以及对霍尔木兹海峡未来管理的话语权上双双失去筹码。伊朗已提议参照马六甲海峡模式对海峡通行征收通行费。

这一转变反映了分析人士所称的"威慑缺口"——即美国军事实力不再能保障海湾安全的认知。根据战争研究所的数据，自2月28日冲突爆发以来，伊朗及其代理人部署了数千套空中打击系统攻击地区基础设施。美国于6月27日发动了报复性打击，包括针对霍尔木兹海峡内及附近10个伊朗军事目标的攻击，但未能阻止德黑兰于6月28日再次对科威特和巴林发动袭击。

区域安全重新定价

海湾地区的政策转向挑战了传统的国际关系理论——该理论认为国家应制衡刚刚对其发动攻击的对手。然而海湾君主国却在迁就德黑兰。原因在于：华盛顿已表现出不可靠。上一次美国在海湾地区面临类似信誉危机是在1979年伊斯兰革命之后，当时海湾国家反而加深了与华盛顿的安全关系，而非绕过它。这一次，算盘完全反了过来。

"谅解备忘录并非成功重新开放了霍尔木兹海峡，而是暂时缓解了海上交通压力，未解决更深层次的危机，"巴林分析人士艾哈迈德·阿尔胡扎伊博士在接受《耶路撒冷邮报》采访时表示。"通过聚焦于表面文章和短期缓解，备忘录冻结了冲突的表层，却让其结构性诱因原封不动。"

伊朗持续发动袭击——6月25日对悬挂新加坡国旗的"永远可爱"号货轮实施无人机打击，6月27日对悬挂巴拿马国旗的"Kiku"号油轮发动袭击——显示出停火协议的脆弱性。伊朗伊斯兰革命卫队海军司令部已宣布，要让该地区的美国军事基地"在未来几天体验地狱般的滋味"。唐纳德·特朗普总统在Truth Social上回应称，伊朗"已完全彻底同意今后长期接受最高级别的核检查。"

石油市场面临的风险

霍尔木兹海峡的任何中断都会对全球原油价格产生直接影响。该水道每日承载约2100万桶石油运输量，约占全球消费量的五分之一。自2月冲突以来，布伦特原油已计入风险溢价，而一个将美国排除在外的海湾—伊朗安全框架可能在通行费、保险和航运路线上带来新的不确定性。

对于管理着合计超过3万亿美元资产的海湾主权财富基金而言，风险远不止于石油。与伊朗达成区域安全安排，可能解锁因地缘政治风险而停滞的经济多元化项目，尤其是在沙特的"2030愿景"计划中。

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