4 种利用市场波动避税的信托策略

动荡的股市正为富裕人士创造巨大的节税机会，通过一种常被忽视的不可撤销委托人信托内的资产交换策略，这一举措可以将资本利得税和遗产税责任减少 40% 以上。

“资产交换往往被人们忽视，”Withers 私人客户与税务团队法律顾问 Edward Renn 表示。“有些人守着多年前建立的信托结构，在管理信托资产方面可能并不主动。”

该策略允许委托人在其个人遗产与不可撤销信托之间交换等值的资产。考虑到不同的税务规则，这可能会非常有效；37% 的最高所得税率适用于超过 1.6 万美元的信托收入，而个人所得达到 64.06 万美元才会触发该税率。

对于投资者而言，这意味着时机准确的资产交换可以通过最大化目前每人 1500 万美元的遗产税免税额，确保继承人获得升值资产的步入式成本基础（Stepped-up cost basis），并在市场低迷前锁定热门信托工具中的收益，从而为下一代保留财富。

锁定成本基础调高

资产交换最强大的用途之一是为继承资产做准备。当继承人继承不可撤销信托持有的资产时，他们不会获得成本基础的“调高”，这意味着他们可能面临巨额资本利得税。相比之下，直接从个人遗产中继承的资产，其成本基础将重新设定为去世时的市场价值。

“为了让孩子们能够利用成本基础调高的优势，通常会在某人临终前行使替换权，”BNY Wealth 高级遗产规划策略师 Jere Doyle 表示。个人可以将现金等高基础资产交换到信托中，以换取基础较低、高度升值的股票。随后，这些股票成为遗产的一部分，继承人在继承时会获得新的、更高的成本基础，从而有效地抹去隐含的资本利得。

鉴于信托收入仅超过 1.625 万美元就触发 20% 的最高资本利得税率，而单身报税人的门槛为 53.34 万美元，这一点尤为有利。

产生现金或满足流动性需求

资产交换还可以作为一种极具创意的流动性来源。在个人投资组合中持有私募股权或房地产等非流动性资产的个人，可以将这些资产与其信托持有的现金进行交换。

“如果你有难以满足的流动性需求，你可以将资产转移到你的信托中，并提取等值的现金，”Northern Trust 区域财富顾问 Robert Westley 表示。这使得委托人能够在无需出售个人账户中其他更理想资产的情况下获得现金。为了使交换有效，交换的资产必须具有对等的、可证明的价值。

最小化遗产税和赠与税

市场低迷提供了更有效地转移财富并最小化未来遗产税的独特机会，目前超过免税额的部分遗产税率为 40%。终身赠与和遗产税免税额为每人 1500 万美元，非常丰厚，但战略性赠与可以让其发挥更大作用。

Morgan Lewis 合伙人 Sara Wells 建议在股票贬值后将其赠与信托。“如果它们的价值下降了，就把它们及其未来的增值部分移出你的遗产，”她说道。例如，如果一笔 100 万美元的股票头寸跌至 50 万美元，将其赠与信托仅占用 50 万美元的终身免税额。当股票恢复到 100 万美元或更多时，这种增值发生在信托内部，免受未来遗产税的影响。

锁定 GRAT 中的收益

对于使用委托人保留年金信托（GRAT，一种流行的短期信托工具）的人来说，资产交换对于锁定成功至关重要。GRAT 允许超过国税局（IRS）设定利率的增值部分免税传给继承人。然而，资产必须在信托期限（通常为两到三年）内超过该门槛利率。

在波动性较大的市场中，高度升值的资产可能会迅速贬值。“你可以通过将高度升值的资产换成现金或更稳定的资产来锁定收益，”Northern Trust Wealth Management 家族办公室解决方案负责人 Pam Lucina 表示。这使 GRAT 免受潜在下跌的影响，从而保留最终将免予缴纳遗产税和赠与税传给受益人的收益。

本文仅供参考，不构成投资建议。