Abacus 将2240亿美元寿险二级市场搬上区块链

Abacus Global Management 计划在2026年底前将其整个二级寿险资产组合迁移至区块链账本，目标直指一个2240亿美元的市场——在该市场中，如今的每笔交易仍需手动核验产权链条。

"代币化是我们二十年来打造寿险作为可投资资产运营基础设施的自然延伸，"Abacus 首席执行官 Jay Jackson 在一份声明中表示。"通过在不可篡改账本上记录保单数据、产权链条及现金流权利，我们能够消除拖慢次级交易的 manual 对账流程。"

该公司已对超过100份有效保单进行了代币化，并计划在今年年底前将其整个资产负债表上的投资组合及未来新增资产上链。该公司表示，美国寿险市场有效保单价值约14万亿美元，二级市场估值约为2240亿美元。

对于 Abacus 而言，从以发源驱动的业务向收取 recurring 费用的另类资产管理平台转型，关键在于消除制约二级寿险交易停留在定制化私募信贷领域的运营摩擦。链上记录旨在消除手工对账、扩大合格买家群体，并为机构投资者提供其期望于高评级固收产品所享有的结算速度。

五大优势直击机构痛点

Abacus 预计链上基础设施将带来五项主要改进：以单一可审计的真实数据源取代分散的文件记录；将数周的三级转让压缩至数天；消除外国机构的司法管辖区壁垒；消除转让和留置权优先顺序上的模糊性；以及通过智能合约自动化保费服务、现金流分配和投资者报告。

该计划使 Abacus 加入了越来越多采用区块链基础设施的传统金融机构行列。数字资产公司 Securitize 于7月在纽约证券交易所上市，同时也在 Solana 和 Avalanche 区块链上发行了其普通股的代币化版本，根据 RWA.xyz 的数据，这标志着迄今为止最大规模的发行人赞助代币化股票发行之一，初始发行量约29.5亿美元。更广泛的代币化现实世界资产市场现已超过430亿美元，花旗预计，到2030年其规模可能扩大至5.5万亿至8.2万亿美元之间。

在14万亿美元市场中的战略定位

寿险能产生可预测、不相关的现金流，吸引了越来越多的机构参与，但其运营模式仍停留在定制化私募信贷的层面。每笔三级转让都要求买方手动重新核验产权链条、文件、受益人指定及服务记录。该公司表示，代币化可将该尽职调查压缩为一条随资产流转的单一可验证记录。

Abacus 表示，其在活跃的二级寿险市场中承担了相当大份额的资产获取、承保、服务和监控工作，并已建立起支持链上市场规模化所需的数据基础设施、死亡率追踪系统和机构服务能力。该计划将在公司现有投资平台内推进。更多细节——包括区块链合作伙伴、目标资产规模及项目里程碑——将在后续披露中提供。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。