中国2950亿美元AI数据中心计划将带动125吉瓦时电池需求

中国计划在五年内向人工智能数据中心投资约2950亿美元，这将带来125吉瓦时的新增储能电池需求，里昂证券表示，这对该行业是一个提振。

"这将为中国电池概念股提供强劲催化剂，近期股价回调提供了买入机会，"该经纪商在一份研究报告中表示。

125吉瓦时的预估量约占里昂证券对今年中国储能需求预测的四分之一。该经纪商将宁德时代新能源科技股份有限公司列为首选股，其次是中创新航、瑞浦兰钧、欣旺达和国轩高科。

宁德时代是全球最大的电池制造商，在深圳和香港两地上市。里昂证券给予该股"跑赢大市"评级，A股目标价570元人民币，H股目标价820港元。其他四只股票也同样获得"跑赢大市"评级，目标价从瑞浦兰钧的22港元到中创新航的608港元不等。

据彭博新闻社报道，这项2950亿美元的计划涉及国家发展和改革委员会等多个政府部门，将在未来五年内在全国建设数据中心。该投资支持了北京在AI基础设施方面超越美国的雄心，这场竞赛已推动微软、亚马逊和谷歌等美国科技巨头创下创纪录的资本支出。

对于电池制造商而言，AI数据中心建设代表了电动汽车之外的新需求领域。储能系统对于数据中心确保不间断供电和管理峰值负载至关重要，尤其是AI工作负载需要大规模且持续的能源消耗。单个大型数据中心的用电量堪比一座小城市，使得备用储能成为运营商的必需品。

宁德时代已向主要数据中心运营商供应电池，凭借其规模优势和在磷酸铁锂化学体系上的成本优势，处于捕捉这一需求的最佳位置。该公司的储能电池业务在其占全球市场份额超过35%的电动汽车电池主业之外，已成为日益增长的收入来源。排在第二和第三位的中创新航和瑞浦兰钧也在扩大储能产品线，以角逐数据中心领域。

对投资者而言，AI数据中心驱动的储能需求为中国的电池板块增加了一个结构性增长点，而目前电动汽车电池需求增长正在放缓。里昂证券的观点表明，市场可能低估了这一机遇的规模，近期回调为投资者提供了买入这些标的的切入点，随着建设加速，这些公司可能迎来盈利上调。宁德时代股价近日持续走高，连涨六日，不过法国巴黎银行近期将该股评级下调至"中性"，理由是H股与A股之间存在过高溢价。

本文仅供 informational 参考，不构成投资建议。