中信里昂：中国人工智能芯片市场到2029年将达到1110亿美元

经纪公司中信里昂（CLSA）的一份最新报告预测，由于人工智能应用需求的激增和国家对国产化的推动，中国半导体存储市场到2029年将扩大至1110亿美元。

中信里昂在报告中表示：“新兴的AI应用将同时推动全球和中国存储需求的快速增长。”该公司指出，在空前的存储短缺背景下，整个供应链的定价能力正在提升。

报告预计，从2024年到2029年，中国半导体存储收入将以22%的复合年增长率（CAGR）上升，而出货量将以12%的复合年增长率增长。这一增长是在该行业资本支出增加的背景下实现的。

该分析强调了“国产替代”的主要趋势，即中国企业越来越受到青睐，以构建本地AI硬件生态系统。这一本地化推动预计将使中芯国际（00981.HK）和华虹半导体（01347.HK）等代工厂受益，因为它们将获得更大份额的AI芯片组生产份额。

本地化受益者

中信里昂确定了多家有望从AI普及和本地化交叉趋势中获益的公司。

• 代工厂： 中芯国际和华虹半导体预计将直接受益于AI芯片组本地化率的提高。
• 存储制造商： 澜起科技（06809.HK）和兆易创新（603986.SS）有望从存储上行周期和AI驱动的需求中受益。
• 设备供应商： 中微公司（688012.SH）和ASMPT（00522.HK）将从DRAM和先进逻辑产能扩张中获益。
• AI硬件： 壁仞科技和中际旭创（300308.SZ）将受益于高端光互连需求和国产替代趋势。

反映出这种乐观的前景，该经纪公司将AI硬件制造商中际旭创的目标价从之前的1010元人民币上调至1278元人民币。

报告认为，国产替代趋势是中国半导体行业的强大助力，使其能够免受部分全球压力的影响，并创造了独特的投资逻辑。投资者将密切关注这些公司即将公布的财报，看预测如何转化为财务结果。

本文仅供参考，不构成投资建议。