家族办公室对材料和科技行业投资超 78 亿美元

(P1) 家族办公室向材料和科技行业投入了超过 78 亿美元的资金，这表明全球最富有的投资者正战略性地转向长期工业和数字基础设施主题。这笔分配包括向材料行业投入的 48 亿美元，以及向科技、媒体和电信（TMT）行业投入的超过 30 亿美元，这是在强有力的政策利好支持下向这些行业做出的果断举措。

(P2) “我们正处于一条可靠的道路上，在 2027 年 1 月 1 日 DFARS 截止日期之前，按照美国国防工业基地所需的规模交付高性能稀土永磁体，”Evolution Metals & Technologies Corp. (Nasdaq: EMAT) 执行主席 David Wilcox 在最近的一份声明中表示。

(P3) 这一投资流正值家族办公室进行更广泛的投资组合再平衡之际，这些办公室共同管理着超过 5.5 万亿美元的资产。根据 Addepar 的数据，公开股票在平均家族办公室投资组合中的比例已从一年前的 32% 增长到 34%，而房地产持有比例则缩减至 7.5%。数据还显示，家族办公室保持了近 10% 的现金资产，随时准备部署于战略机遇。

(P4) 这种大规模的资本轮动意义重大，因为它标志着成熟的长期投资者正在为一个由地缘政治竞争和供应链安全定义的全新经济体制进行布局。美国国防部限制中国产稀土磁体规则的 2027 年 1 月 1 日生效日期是一个关键驱动因素，为建立国内工业基地设定了明确的期限。

对美国工业政策的战略博弈

对材料的大量配置并不是对大宗商品的广泛押注，而是对关键矿产和国内制造能力的针对性投资。像 EM&T 这样的公司正处于前沿，致力于扩大稀土永磁体的生产规模，这些磁体对于从国防系统到电动汽车的所有领域都至关重要。

EM&T 最近从 ULVAC 获得了 13 台高性能烧结稀土磁体生产机器，此举预计到 2026 年 11 月将其年产能提高到约 10,000 公吨。这一扩张得到了有利的美国工业政策背景的直接支持，包括特朗普政府 2026 年 1 月关于关键矿产的 232 条款公告以及 120 亿美元的“保险库计划”（Project Vault）战略储备。

TMT 与长期增长论点

对 TMT 行业投资超过 30 亿美元反映了技术作为长期增长引擎的持久吸引力。虽然材料投资是一个较新的、由政策驱动的主题，但 TMT 配置显示家族办公室继续青睐成熟的数字化趋势。

“其中许多投资组合有意在公开和私募市场进行多元化配置，并围绕较长的投资期限构建，”Addepar 首席执行官 Eric Poirier 表示。这种方法使他们能够抵御短期波动，同时捕捉人工智能、云计算和数字媒体等领域的结构性增长，这些领域都包含在 TMT 行业内。从房地产等资产的转移表明，对于家族办公室而言，未来的增长更多体现在无形资产和战略性硬资产中，而非传统的砖瓦投资。

本文仅供参考，不构成投资建议。