高盛预计AI股将贡献标普500第二季度盈利增长的60%

高盛策略师表示，标普500指数成分股公司有望迎来又一个强劲的财报季，其中AI基础设施股将贡献约60%的第二季度利润增长。

"盈利趋势强劲，足以超过分析师已经很高的预期，"高盛策略师Ben Snider在6月29日的一份报告中表示。

Snider写道，以英伟达和美光科技为首的AI基础设施股将贡献第二季度每股收益增长的约60%，仅这两家芯片制造商就占总增长的逾40%。根据Trinity Asset Management汇编的数据，标普500指数未来四个季度的每股收益预期已升至353.22美元，2026年第一季度每股收益增长率为29.4%，第二季度预计将从24%起步。

高盛团队指出，在企业利润增长推动过去一年标普500指数几乎所有涨幅之后，第二季度财报季将对美国股市构成关键考验。强劲的财报季可能强化推动大盘上涨的人工智能叙事，而任何令人失望的表现都可能加剧近期资金从大型科技股中轮换出去的趋势。

由于半年末再平衡推动资金从已上涨的科技股轮动至周期性和防御性板块，标普500指数上周下跌2%，纳斯达克100指数下跌4.2%。大型科技股还面临与人工智能相关的额外压力，包括有报道称OpenAI正在考虑将首次公开募股推迟至2027年——这对包括英伟达、微软和亚马逊在内的战略投资者来说可能是一个挫折。

高盛的展望表明，即将公布的财报可能扭转这一疲软态势。Snider将"强劲的宏观背景"和持续的人工智能投资列为预期表现优异的主要驱动力。

该指引信号表明，高盛预计与人工智能相关的资本支出将继续加速，为半导体和基础设施股提供底部支撑。投资者将关注英伟达和美光科技的第二季度财报以确认这一趋势，这两家公司的业绩很可能为整个财报季定下基调。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。