伊朗允许25艘船只通过霍尔木兹海峡 石油市场评估重新开放前景

据伊朗官方媒体塔斯尼姆报道，伊朗在近日单日内允许25艘船只通过霍尔木兹海峡。随着德黑兰与华盛顿之间脆弱的停火协议为全球最重要石油咽喉要道的航运正常化打开大门，这一动向引发市场关注。

"低通行数量表明，缺乏新的袭击并未转化为交通正常化，"MarineTraffic贸易风险分析师安娜·苏巴西奇表示。"船舶活动仍然狭窄、依赖特定航线，并且严重受到伊朗清关程序的制约。"

受周末美伊达成潜在协议消息的影响，WTI原油期货周二下跌逾4%，至每桶92美元以上。不过，即便石油开始自由流通，供应水平也需要数月才能恢复到战前水平。MarineTraffic周一确认的两艘过境船只均使用了伊斯兰革命卫队设立的"拉拉克走廊"航线——该航线绕行拉拉克岛，靠近伊朗海岸，是整个五月期间通过海峡的主要通道。

根据美国能源信息署的数据，霍尔木兹海峡在2024年每天运输约2000万桶石油，约占全球石油液体消费量的20%。去年，全球约五分之一的液化天然气贸易也通过该水道运输，主要来自卡塔尔。亚洲市场吸收了84%的原油和凝析油流量以及83%的液化天然气运输量，其中中国、印度、日本和韩国合计占原油运量的69%。

航运拥堵加剧 重启预期升温

Freightos研究主管犹大·莱文表示，更多船只正聚集在波斯湾一侧的海峡附近，等待重新开放。"当海峡重新开放时，船只将急于驶出，但由于担心再次被封锁，航运公司可能不会急于恢复常规的海湾港口停靠，直到他们确信该地区局势稳定。"莱文说。重新开放可能引发远东港口的拥堵，因为未按计划抵达的船舶将开始集中到港。

最初由船用燃料价格飙升引发的海运运费上涨，正随着亚欧贸易航线旺季提前到来而加速。德鲁里世界集装箱指数上涨6%，至每40英尺集装箱2712美元，由亚洲至欧洲航线的两位数涨幅推动。上海至鹿特丹运价飙升15%，至每40英尺集装箱2773美元；上海至热那亚运价上涨10%，至每40英尺集装箱4082美元。

Vizion的集装箱追踪数据显示，截至5月20日的两周内，中国至地中海货运量增长48%，至82372个20英尺标准箱；中国至北欧货运量增长37%，至约14万标准箱。航运公司正纷纷推出新的旺季附加费：达飞轮船对亚洲至北欧集装箱每标准箱加收500美元，马士基对北欧和地中海方向集装箱每标准箱加收300美元。

管道替代运力仍然有限

替代路线只能提供部分缓解。沙特阿拉伯的东西管道名义运力为每日500万桶，2019年曾临时扩展至每日700万桶；阿联酋通往富查伊拉的管道每日可处理约180万桶。伊朗的戈雷-贾斯克系统有效运力约为每日30万桶，但实际出口使用有限。美国能源信息署估计，在中断期间，可绕过海峡的可用管道运力仅为每日约260万桶。

美国国务卿马尔科·鲁比奥周二表示，必须"以某种方式"开放霍尔木兹海峡以实现无限制航行，称伊朗自我实施的收费制度"不可接受"且"对世界而言不可持续"。伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴加埃表示，伊朗"并不寻求收取通行费"，但补充说某些航行服务"需要收取一定费用"，主要涉及环境保护——这一区分可能成为谈判解决方案的基础。

上一次霍尔木兹海峡遭遇类似中断是在上世纪80年代的两伊战争期间，"油轮战争"时期油价在18个月内飙升逾50%，直到联合国斡旋的停火协议恢复正常通行。当前危机已将海运运费推至多月高点，迫使航运公司改变航线或推迟海湾港口停靠，战争风险溢价和保险成本进一步增加了每次通行的费用。

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