伊朗排除与美国谈判可能，霍尔木兹海峡紧张局势推高石油风险

德黑兰否认即将与华盛顿进行任何谈判，而就在数小时前，美国总统唐纳德·特朗普表示双方将于周二在多哈举行会晤。

伊朗表示未来几天内没有计划与美国进行谈判，这与总统唐纳德·特朗普宣布周二在多哈举行会晤的表态前后仅相隔数小时，围绕重新开放霍尔木兹海峡的外交路径陷入更加混乱的局面。

"一些媒体报道称工作组的技术性会谈将在多哈举行，这一消息未得到证实，"伊朗高级谈判代表卡齐姆·加里巴巴迪向伊朗国家通讯社IRNA表示。

一个伊朗专家代表团将前往多哈，跟进6月17日签署的《伊斯兰堡谅解备忘录》相关事宜，但伊朗外交部发言人伊斯梅尔·巴加伊表示，此次访问与美国代表团访问卡塔尔无关。该备忘录启动了为期60天的谈判期，旨在就重新开放霍尔木兹海峡达成最终协议。在2月28日战争爆发前，全球五分之一的石油经由该海峡运输。过去72小时内，仅有89艘船只通过该水道，远低于历史日均138艘的水平。

外交协调的破裂有可能导致脆弱的临时协议瓦解，并引发原油价格再度飙升——此前市场曾预期随着航运恢复，油价将回归战前水平。德黑兰分析师阿巴斯·阿斯兰尼向半岛电视台表示，伊朗将霍尔木兹海峡视为对抗美国未来军事行动的主要筹码，任何"以武力"改变现状的企图对德黑兰而言都是"不可接受的"。

上述矛盾表态之前，双方进行了为期四天的报复性打击。上周四，一枚伊朗炮弹击中了一艘新加坡籍货船。作为回应，美国对伊朗的无人机存储设施、沿海雷达站和导弹基础设施进行了打击，包括位于格什姆岛的目标。伊朗随后向科威特的阿里·萨勒姆空军基地和巴林的美国第五舰队总部发射了弹道导弹和无人机。

白宫新闻秘书卡罗琳·莱维特表示，特使贾里德·库什纳和史蒂夫·维特科夫本周将前往卡塔尔举行"高层会议"。一名美国官员告诉路透社，双方将"暂时停火，船只可以自由通行"。然而，伊朗革命卫队表示，由于美国方面的打击——其称之为违反停火协议——"所有外交进程"都将暂停。

霍尔木兹海峡仍是冲突焦点

该水道一直是争议的核心。伊朗新成立的波斯湾航道管理组织表示，未在指定航线上行驶的船只将无法获得安全通行保障，并拒绝接受由联合国牵头、与阿曼协调制定的撤离计划下设立的两条新临时航运通道的坐标。伊朗外长阿巴斯·阿拉格奇周日重申，德黑兰必须掌控该海峡，称任何建立"新的或独立安排"的尝试都将"导致进一步的复杂局面"。

阿曼外长巴德尔·阿尔布赛义迪周一表示，阿曼和伊朗正在考虑对通过该海峡的商业船只收取服务相关费用，但他表示阿曼不支持征收过境费，称这是"国际社会所禁止的"。

美伊军事冲突上一次升级到如此程度是在2020年1月，当时美国击杀了卡西姆·苏莱曼尼，布伦特原油价格飙升至每桶70美元以上，黄金价格突破每盎司1600美元。这一次，持续近四个月且已扰乱全球能源流动的战争使得局势的利害关系更加严重。

60亿美元冻结资产与协议的脆弱性

伊朗总统马苏德·佩泽什基安周一表示，存放在卡塔尔的120亿美元伊朗资产中将有60亿美元被解冻并返还给伊朗，这是临时协议条款的一部分。这位改革派总统称该备忘录是"伊朗人民的一次伟大胜利"，意在向公众推介这一协议。

但外交局面上的混乱引发了市场对60天谈判窗口能否维持的质疑。作为关键调解方的巴基斯坦表示，会谈将于周二恢复。伊朗议长穆罕默德·巴盖尔·卡利巴夫呼吁在伊朗、美国和黎巴嫩之间成立一个新的"冲突管控机制"，并尽快召开会议——尽管以色列已于6月26日签署了框架协议，但其仍在继续对黎巴嫩南部发动攻击。

对市场而言，风险显而易见：霍尔木兹海峡航运的任何持续性中断都将推迟战前油价的回归，并推动避险资产走高。随着外交渠道的破裂，黄金和美元可能走强，而更广泛的股票市场则将因能源成本上升而面临逆风。

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