伊朗警告英法勿干涉霍尔木兹海峡，原油日流量回升逼近千万桶

据伊朗梅尔通讯社报道，伊朗警告英国和法国不要干涉霍尔木兹海峡事务，威胁到这一承载全球约五分之一原油供应的重要水道本已脆弱的石油运输复苏。

巴林政府在一份声明中表示："国际航运在海峡的自由和不受阻碍地通行是国际法的问题，而非谈判的议题。"这反映出海湾阿拉伯国家反对伊朗和阿曼私下与欧洲官员讨论的任何通行费或收费制度。

目前布伦特原油价格约为每桶72美元，西德克萨斯中质原油约为每桶69美元，虽然较危机高峰期大幅回落，但仍带有地缘政治风险溢价。一旦该咽喉要道的航运再次中断，这一溢价可能迅速扩大。由于海湾出口复苏以及美国解除对伊朗港口的封锁——这使得伊朗原油出口飙升至超过4000万桶/天——霍尔木兹海峡的日流量已回升至1000万桶以上。

关键在于这一水道的未来治理问题。在2月底美国和以色列对伊朗开始轰炸之前，该海峡每天运输约2000万桶石油和液化天然气。冲突爆发后，伊朗实际上关闭了海峡，引发能源价格飙升和供应短缺，直到大约两周前华盛顿和德黑兰签署了一项临时和平协议，情况才开始缓解。该协议启动了为期60天的谈判期，以解决包括伊朗核计划和数十亿美元冻结资金在内的问题。

欧洲大国夹在伊朗与海湾盟友之间

据知情人士透露，英国、法国和其他欧洲国家已向伊朗和阿曼官员施压，要求其不得基于船只国籍进行歧视。它们还推动建立一个国际海上联盟，协助清除海峡中的水雷，但该联盟的部署取决于永久和平协议的进展。

阿曼与海峡南部接壤，且与西方和伊朗均保持盟友关系。该国已告诉欧洲官员，恢复战前现状是不可能的。一位知情人士表示，阿曼正在研究马六甲海峡模式——印尼、马来西亚和新加坡通过一个自愿基金向船只收取航行和安全服务费，该基金十年间筹集了约2200万美元——作为可能的模板。阿曼领导人认为，只有所有波斯湾国家都接受，这样的体系才能奏效。

私下里，一些海湾阿拉伯官员已表示，以缓和局势的名义，愿意接受某种形式的服务费，但尚无国家正式支持这一想法。美国和海湾国家继续坚持认为，伊朗和阿曼均不得以任何形式征收费用，理由是这违反国际海洋法，且可能为其他战略水道开创先例。

石油市场仍对消息面高度敏感

这一外交摩擦发生之际，美国谈判代表史蒂夫·维特科夫和贾里德·库什纳本周前往多哈，安排华盛顿与德黑兰之间的间接会谈。总统唐纳德·特朗普周三表示谈判已取得进展，称"我们相处得很好"。但在上周晚些时候海峡发生一系列冲突后，谈判开局并不顺利。

对石油市场而言，风险是不对称的。随着供应信心改善，布伦特原油已从恐慌水平回落，但任何新的军事事件、油轮扣押或谈判破裂都可能迅速重建战争溢价。上次海峡实际关闭是在1980年代的两伊战争期间，当时油价在数月内翻了一番以上——尽管当前市场拥有更多的闲置产能和战略储备来缓冲冲击。

下一个重大催化剂将是卡塔尔斡旋的谈判能否在60天谈判窗口到期前，就航行和安全问题达成持久协议。如果谈判失败，对英法的警告可能只是这个世界最关键能源咽喉要道面临的多场外交对峙中的第一场。

本文仅供参考，不构成投资建议。