IREN押注澳洲数据中心，追逐Anthropic 220亿美元AI基础设施项目

IREN位于南澳大利亚的800MW邦迪园区已获得电网接入协议，使其成为泄露文件中描述的Anthropic 220亿美元澳大利亚AI基础设施建设项目的一小部分合格竞标者之一。

据泄露的Anthropic文件显示，该公司计划在澳大利亚推进1.4吉瓦的算力部署，总价值约220亿美元。而IREN是少数几个在该国宣布了吉瓦级建设计划的运营商之一，具备竞标资格。这一数字来源于第三方文件所揭示的市场机会，不在公司自身指引及已签署订单范围之内。

"全球结构性算力短缺，瓶颈在于已交付的数据中心和GPU容量，"IREN首席执行官丹尼尔·罗伯茨表示。

IREN的核心优势在于其位于南澳大利亚的800MW邦迪园区，该项目已签订电网接入协议，并与州政府建立了合作关系。该公司在北美、西班牙和澳大利亚拥有5吉瓦的已签约电力资产组合，具备超大规模云厂商和AI实验室所追逐的原始电网容量。即便只拿下Anthropic项目的一小部分，也将重塑公司的年度经常性收入轨迹。

IREN目前合同项下年度经常性收入为31亿美元，目标到2026年底达到37亿美元。该公司在美国的建设项目已获得微软97亿美元合同以及英伟达34亿美元的五年期AI云合同（用于Blackwell GPU部署）。根据更广泛的战略合作协议，英伟达还拥有以每股70美元购买至多3000万股IREN股票的权利。

资本密集度仍是核心制约因素。IREN在2026财年第三季度资本支出为13.6亿美元，资金来源为22.1亿美元现金及37亿美元未偿可转换债券。竞标220亿美元的澳大利亚项目意味着需要更大规模的资本投入。AI云收入在第三季度环比近乎翻倍至3360万美元，为项目提供了不断增长但仍相对微薄的收入基础。

IREN股价在7月6日盘中上涨15.4%至44.81美元，在此前一轮下跌后有所收复。该股过去一个月下跌41.7%，过去一周下跌18.7%，但过去12个月仍累计上涨147.9%——这一估值重估与微软和英伟达合同密切相关。分析师认为仍有上行空间，共识目标价为80.93美元，而当前股价约为44.81美元，表明市场定价的是期权价值而非确定性。

据报的Anthropic计划将澳大利亚定位为全球AI算力竞赛的下一个前沿阵地，IREN在此与CoreWeave、Nebius Group等其他新型云运营商争夺超大规模合同。IREN的短期催化剂是任何将该公司与Anthropic项目正式关联的披露文件，以及AI云收入的持续增长。对投资者而言，问题在于IREN能否在已发行37亿美元可转换债券的情况下，为220亿美元的项目机会筹集所需资本而不稀释现有股东。

本文仅供参考，不构成投资建议。