iShares韩国与台湾ETF在芯片涨势中飙升逾100%

iShares MSCI韩国ETF（EWY）和iShares MSCI台湾ETF（EWT）2026年分别飙升逾100%，动力来自半导体制造类股。

"这轮涨势集中在制造全球最先进半导体的两大经济体，"Edgen股票市场策略师Priya Mehta表示，"ETF投资者正借助EWY和EWT获取相关敞口，同时规避单一个股的风险。"

交易所数据显示，韩国KOSPI指数年初至今已翻倍有余，台湾加权指数亦录得类似涨幅。半导体板块在韩国基准指数中占比约30%，在台湾基准指数中占比超过50%，这使得两大指数成为全球芯片敞口最为集中的指数之一。iShares ETF交易量持续攀升，投资者正寻求通过多元化布局参与这轮涨势。

涨势能否持续，取决于AI驱动的芯片需求能否延续。两大市场仍高度依赖半导体出口，全球芯片周期的任何变化都将直接影响指数表现。投资者正密切关注台积电即将公布的财报，以寻找下半年需求的信号，该公司预计将就资本支出及产能扩张计划提供指引。

半导体集中度驱动回报

根据247wallst.com的报告，2026年北亚股市上涨由制造全球最先进半导体的两个国家领衔。韩国的三星电子和SK海力士，以及台湾的台积电，在其各自的基准指数中占据主导地位，并成为AI芯片及数据中心用高带宽内存需求激增的主要受益者。这三家公司合计在EWY和EWT中占较大权重，使这两只ETF成为该地区半导体敞口的替代工具。

iShares MSCI韩国ETF持有约200只韩国股票，但三星电子和SK海力士合计占其投资组合权重的三分之一以上。根据该基金概况说明书，iShares MSCI台湾ETF的集中度更高，仅台积电一家就占其持仓的30%以上。这种集中度在涨势中放大了回报，但也使投资者面临单一板块的风险。

涨势面临的风险

在快速攀升之后，两大指数现在都面临估值问题。KOSPI和TAIEX均较2025年收盘水平翻倍有余，引发市场担忧：若缺乏基本面催化剂，涨势还能延续多远。半导体供应链的任何扰动、美国大型科技公司AI相关资本支出放缓，或出口管制政策的变化，都可能引发两大市场出现远超比例的下挫。

贸易政策仍是一个不确定因素。美国日益将半导体出口作为对华战略竞争的一部分，任何限制措施的升级都可能重塑该地区最大出口商的需求格局。台湾尤其面临地缘政治风险，历史上曾因此导致股市出现剧烈但短暂的抛售。

对于持有EWY和EWT的投资者而言，核心问题在于半导体周期是否还有进一步上行的空间。鉴于两只ETF年初至今均已上涨逾100%，轻松赚钱的阶段或许已经过去——但对AI芯片的结构性需求表明，这一趋势可能仍有延续的余地。

本文仅供参考，不构成投资建议。