以色列与真主党停火生效 美伊谈判因黎巴嫩局势推迟

周五生效的以色列与真主党之间脆弱的停火，为美伊谈判扫清了一个关键障碍，但华盛顿方面推迟了下一轮会谈。

在美國和卡塔尔斡旋下，并在伊朗的协助下，以色列与真主党于当地时间周五下午4点达成停火协议，一名美国高级官员表示。此前一天激烈的战斗导致黎巴嫩南部21人死亡、四名以色列士兵丧生，突显出这份协议在特朗普总统与伊朗总统佩泽什基安签署谅解备忘录以结束更广泛中东战争仅仅48小时后的脆弱性。

"停火是外交进程向前推进的必要前提，"一位因谈判保密而要求匿名的海湾国家外交官表示。"如果黎巴嫩不停火，就不会有伊朗代表团前往瑞士。"

白宫周四晚突然取消了副总统万斯前往瑞士的行程——他原定于周五与伊朗官员会面——并表示技术性会谈的计划"尚未最终确定"。伊朗外交部证实了推迟，发言人巴加埃将责任归咎于美国在黎巴嫩问题上的做法，并表示"我们目前正在讨论未来几天谈判的计划"。巴基斯坦副总理达尔表示，推迟是由于伊斯兰教穆哈兰姆月，谈判将在该月结束后恢复。

为期60天的技术性谈判窗口——涵盖伊朗核计划、制裁解除和地区安全安排——于周四在特朗普和佩泽什基安电子签署谅解备忘录后开始。特朗普周五在社交媒体上表示，"战争已削弱伊朗"，并称"我们只需耗完这60天。他们一分钱也拿不到，一分钱都没有！"伊朗首席谈判代表卡利巴夫回应称，德黑兰"手指已扣在扳机上"，不会在其红线问题上屈服。

霍尔木兹海峡重新开放 石油运输恢复

临时协议的一个关键条件是重新开放霍尔木兹海峡，冲突前全球约五分之一的石油和液化天然气出口经过此处。根据海事追踪公司AXSMarine的数据，周四有25艘商业船只通过该水道，为4月中旬以来的最高单日数量。伊朗最高国家安全委员会表示，船只60天内无需支付通行费，费用由政府承担。

美国军队周四解除了对伊朗港口的平行海上封锁，但美军表示军舰"将留在该区域附近"。伊朗海事当局表示，尽管海峡重新开放，所有试图穿越的船只必须提前48小时提交通行申请。

该海峡上一次持续关闭是在1980年代的两伊战争期间，当时的"油轮战争"扰乱了航运，导致原油价格翻倍。随着重新开放生效，布伦特原油已从战时高点回落，但延期的谈判和特朗普的强硬姿态使风险溢价仍然存在于价格中。

停火岌岌可危

停火的持久性仍不确定。以色列国防军发言人周五下午的简报中拒绝确认休战，称"我们将继续根据当前政治指示行动。"以色列国家安全部长本-格维尔在士兵阵亡后表示"整个黎巴嫩都必须燃烧"，而真主党在预定停火时间后一小时内向以色列北部发射了无人机。

伊朗新最高领袖哈梅内伊周三表示，尽管他持有"不同看法"，但仍批准了与美国达成的协议，这显示出德黑兰领导层内部的分歧。伊朗外交部长阿拉格齐指责以色列只对"永久战争"感兴趣。

对市场而言，以色列与真主党的停火暂时降低了可能扰乱波斯湾石油供应的更广泛区域冲突风险。但美伊谈判的推迟以及特朗普在解冻伊朗资产前坚持榨取最大让步，使这60天的窗口期笼罩能源市场。任何脆弱的停火破裂都可能导致原油价格急剧飙升并引发避险资产涌入，而成功的谈判则将消除全球石油市场中最大的地缘政治风险溢价之一。

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