Jane Street 第一季度利润达 103 亿美元 媲美华尔街大行

秘密的量化交易公司 Jane Street Capital LLC 第一季度录得创纪录的 103 亿美元净利润，这一数字足以媲美华尔街顶级投资银行的收益。

据知情人士透露，这一业绩主要受该公司的机器学习“中频”策略推动，这些策略持仓时间从几天到几周不等。这一表现凸显了技术驱动型交易公司在全球市场中日益增长的主导地位。

Jane Street 第一季度的交易收入达到 161 亿美元，较 2025 年同期翻了一倍多。由此产生的 103 亿美元季度净利润超过了华尔街巨头如摩根大通（116 亿美元交易收入）和高盛集团（93 亿美元交易收入）报告的净交易收入，尽管银行的数据与自营交易者的净利润并不具有直接可比性。

盈利能力的激增凸显了华尔街权力的转移，量化公司的收入正日益超过传统银行巨头。Jane Street 仅有 3,500 名员工，这意味着本季度人均收入超过 450 万美元。如果该公司保持当前的利润增长速度，其年度收益将跻身美国上市公司前十名。

AI 押注与市场波动

除了核心交易策略外，Jane Street 的业绩还得益于人工智能领域的私人投资组合。该公司持有 AI 开发商 Anthropic 的大量股份，据报道，后者正在考虑以超过 9000 亿美元的估值进行新一轮融资。此外，其持有的 AI 云提供商 CoreWeave 股份在第一季度上涨了 8%，提供了进一步的提振。Jane Street 还承诺向 CoreWeave 的云平台投入约 60 亿美元，并对该公司进行了 10 亿美元的独立股权投资。

该公司的交易部门在季度内利用了加剧的市场波动。伊朗爆发的冲突引发了能源价格的剧烈波动，布伦特原油期货触及四年高点。这种波动为 Jane Street 的策略创造了丰富的环境，这些策略旨在从跨资产类别的价格差异中获利。

华尔街新秩序

Jane Street 的崛起是自营交易公司重塑金融格局这一更广泛趋势的缩影。这些公司具有结构性优势，因为它们不像系统重要性银行那样受到严格的资本监管。这使得资本部署更加灵活高效，尤其是在动荡的市场中。

截至 2023 年底，Jane Street 的资本基础超过 200 亿美元，其运营规模可与各大银行的交易部门媲美。该公司在交易所交易基金（ETF）市场磨炼出的对流动性较差资产的定价能力，是其成功的关键因素。2025 年，该公司在全球范围内的 ETF 交易额达 60 万亿美元，被认为是债券 ETF 领域流动性的主要构建者。

创纪录的季度业绩表明，Jane Street 融合了先进技术、量化研究和雄厚资本，是一个强大的组合。随着这些公司继续扩张，它们对市场结构的影响以及与传统银行的竞争必将加剧。

本文仅供参考，不构成投资建议。