马来西亚与日本签署20年液化天然气协议 伊朗战争加剧供应紧张

马来西亚正在全球市场搜寻新的燃料来源。经济部长拉菲兹·南利周三表示，伊朗战争正在收紧能源供应链，任何替代原油都必须符合该国的炼油规格。

"我们正在寻找多种来源，但关键制约因素是我们的炼油配置——并非所有品级的原油都能加工处理，"拉菲兹在布城举行的新闻发布会上表示。

此次搜寻正值马来西亚国家能源公司国家石油公司与日本公用事业公司JERA签署了一项为期20年的协议，从2028年起每年供应200万吨液化天然气。马来西亚总理安瓦尔·易卜拉欣与日本首相高市早苗在东京会晤后共同宣布了这一消息。两国领导人还同意在化肥原料、关键矿产供应链以及以林吉特和日元结算的双边贸易方面开展合作。

双重压力——既要确保符合炼油厂规格的原油供应，又要锁定长期液化天然气合同——显示伊朗冲突正在重塑整个亚洲的能源流动。马来西亚是液化天然气净出口国，但却是原油净进口国，这使其在两个方面都面临风险：布伦特原油因地缘供应中断面临上行压力，而现货液化天然气货物的价格相比长期合同价格溢价不断扩大。

炼油产能限制选项有限

马来西亚的炼油系统主要配置用于加工更轻、更甜的原油品级，这限制了其可以选择的替代供应国范围。根据国家石油公司的数据，该国运营着六座炼油厂，总产能约为每日100万桶。转向更重或更酸的原油将需要进行代价高昂的改造，或与现有原料进行混合。

根据国际能源署的估计，伊朗冲突已使全球市场每日减少约200万桶伊朗原油，收紧了众多亚洲炼油厂原本用于加工的含硫中质原油的供应。Kpler数据显示，在冲突升级前，马来西亚每日从伊朗进口约8万桶原油。根据历史定价数据，上一次主要中东产油国被切断与全球市场的联系——1990年的伊拉克——布伦特原油在三个月内翻了一番。

拉菲兹没有说明马来西亚正在与哪些替代供应商进行谈判，但潜在候选方包括沙特阿拉伯、阿联酋以及尼日利亚和安哥拉等西非产油国，这些国家出口与马来西亚炼油厂兼容的轻质原油品级。任何新的供应协议都需要按现行市场价格进行谈判，而自伊朗冲突爆发以来，这些价格已大幅上涨。

日本锁定长期液化天然气供应

国家石油公司与JERA的协议将于2028年开始执行，这为亚洲买家竞相确保供应的一波长期液化天然气合同再添一单。日本是全球仅次于中国的第二大液化天然气进口国，由于国内能源资源有限，且2011年福岛灾难后大部分核电机组停运，日本尤其脆弱。根据标普全球大宗商品洞察的数据，自2025年初以来，日本公用事业公司已签署了每年超过1500万吨的长期液化天然气合同。

"在国际能源形势不确定性日益加剧的背景下，与马来西亚这一日本稳定的液化天然气供应国开展合作正变得越来越重要，"高市早苗在与安瓦尔会晤后的新闻发布会上表示。

该协议还巩固了马来西亚作为亚洲可靠液化天然气供应国的地位，与卡塔尔、澳大利亚和美国争夺长期合同。国家石油公司是全球最大的液化天然气生产商之一，其位于沙捞越民都鲁的综合设施以及在加拿大液化天然气项目中的持股，使总产能超过每年3000万吨。该公司一直在扩大其液化天然气投资组合，目标是到2030年实现每年3500万吨的产量。

更广泛的双边协议涵盖人工智能、半导体和国防领域的合作，反映出随着供应链在亚洲地区重新调整，两国之间的经济联系不断深化。安瓦尔表示，两国将寻求以林吉特和日元货币促进贸易，这是亚洲国家减少双边贸易中对美元依赖的更广泛努力的一部分。

马来西亚与日本的能源协议与亚洲各地的类似交易相呼应，韩国、中国和印度都在竞相确保长期液化天然气合同，因伊朗战争正在重塑全球能源贸易路线。根据普氏数据，自冲突爆发以来，亚洲现货液化天然气价格已上涨一倍以上，这使得长期合同对买卖双方都越来越具有吸引力。

马来西亚寻找替代原油供应来源的努力可能会在未来几周内加剧，因为现有定期合同即将到期续签。据知情交易商透露，由于伊朗供应中断推高了原料成本，该国的炼油利润率已经收窄。如果不能以有竞争力的价格获得替代原油，可能导致马来西亚炼油厂削减开工率，减少面向国内市场的柴油、汽油和航空煤油产量，并可能推高消费者的燃油价格。

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