Marvell面临高门槛：AI需求推动营收增长27%

Marvell Technology预计将于周三公布第一财季营收为24亿美元，同比增长27%，这得益于AI硬件需求的推动。

Stifel分析师Tore Svanberg（对该股给予买入评级）表示："Marvell高度依赖数据中心基础设施建设，其约75%的营收来自数据中心业务。"

FactSet追踪的分析师预计，截至4月的季度经调整每股收益为79美分。24亿美元的营收将较去年同期的19亿美元增长27%，但低于Marvell去年同期63%的增速。Svanberg将其目标股价从140美元上调至210美元，富国银行分析师Aaron Rakers则将其从135美元上调至195美元，并维持增持评级。该公司上一财季营收达到22.2亿美元，同比增长22%，超出市场预期。

高预期反映出Marvell在AI基础设施支出中的核心地位。包括微软在内的超大规模云服务商今年正投入数千亿美元用于数据中心建设，这令Marvell的定制芯片和光网络业务受益。该股年初至今已飙升约130%，报195.20美元——高于分析师平均目标价151.68美元。

Marvell设计用于驱动AI数据中心的定制集成电路和光网络产品，与英伟达一同成为AI基础设施建设的受益者。该公司数据中心业务目前占总营收的四分之三，而两年前仅为大约一半，反映出其业务结构正快速转向AI基础设施。

Rakers在研究报告中写道："我们认为Marvell有潜力实现长期15%至20%的营收增速。除了这种优越的营收增长，随着公司规模扩大，我们看到了扩大运营利润率的机遇。"

分析师上调目标价表明，他们相信随着超大规模云服务商支出加速，Marvell能够维持增长。投资者将关注周三财报中有关业务板块利润率及当前季度展望的任何更新，这将检验该股130%的涨势能否持续。

本文仅供参考，不构成投资建议。