伊朗停火协议提振芯片板块，存储类股反弹逾5%

存储芯片股周一盘前交易反弹，SanDisk、西部数据(Seagate)和希捷均上涨超过5%，美国与伊朗达成停火协议消除了一项数周来拖累该板块的关键风险。

摩根大通亚太区专业销售与市场主题主管Matthew See在报告中写道："事件驱动的市场抛售往往会在不确定性达到顶峰时见底。"他补充称，股市可能已经找到底部。

美光科技上涨超过3%，英特尔和超微半导体分别上涨2.3%和1.1%。iShares半导体ETF上周因停火预期升温而上涨5%。此轮反弹之前，7月2日出现了一轮惨烈的抛售——有报道称Anthropic正与三星洽谈制造定制AI芯片，导致美光、西部数据、希捷和英伟达在假日前提早交易中大幅下挫。Anthropic向TechCrunch表示，其使用来自谷歌、亚马逊和英伟达的芯片来提供算力，并拒绝就其自身的芯片计划置评。

该停火协议由总统唐纳德·特朗普周二晚宣布，将在两周内开放霍尔木兹海峡，导致油价下跌逾13%至每桶94.49美元。对于存储芯片制造商而言，这一利好出现在结构性短缺——该短缺已带来惊人的回报：SanDisk在2026年上半年录得约860%的涨幅，美光上涨304%，英特尔上涨278%，使其成为同期标普500指数中表现最好的三只股票。

周一反弹之前的抛售模式与今年1月的情况如出一辙——当时一则与Anthropic相关的消息将CrowdStrike股价从110美元区间打压至90美元区间，随后该网络安全公司回升至190美元区间。Jim Cramer在CNBC专栏中直接引用了这一对比，认为英特尔——上周因从阿波罗全球管理手中收购其爱尔兰数据中心合资公司49%股权而大涨17%——在芯片股中上行空间最大。

英特尔在停火之外还有更多催化剂。特朗普总统宣布，苹果达成协议，将英特尔作为第二家芯片供应商，这对该公司追赶台积电的代工业务而言是一次重大胜利。不过，根据2026年上半年数据，英特尔目前远期市盈率约为90倍，远高于美光和SanDisk——后两者市盈率低于标普500指数21.5倍的估值倍数。市场正在为英特尔尚未实现的业绩翻身定价。

存储芯片的供需失衡仍是该板块的结构性驱动力。用于AI数据中心的高带宽内存短缺推高了价格，而数据中心建设预计将持续到2030年，需求前景依然强劲。美光告诉投资者，预计存储芯片市场将持续"吃紧"至2027年以后。巴克莱股票策略师表示，随着对冲基金平仓在伊朗冲突期间建立的对冲头寸，股市可能经历"一轮强劲的逼空行情"，从而消除芯片股的一个下行压力来源。

在Stocktwits上，散户情绪对美光从看空转为看多，对英特尔从中性转为极度看多，反映了情绪的快速转变。Roundhill Investments上周推出了一只行业特定ETF——Roundhill Memory ETF，以捕捉投资者对存储芯片股旺盛的需求。

本文仅供参考，不构成投资建议。