瑞穗证券列出7只工业股，押注实体AI热潮

瑞穗证券分析师Brett Linzey推荐了七只工业股，以捕捉"实体AI"基础设施建设的机会。目前，西方工厂正开始运行生产级试点项目，机器人工厂生产线也在加速推进。

Linzey在周二的一份研究报告中写道："实体AI的第一阶段正在结构化工业环境中展开，例如制造业、物流和仓储。"他表示，这类场景是天然的起点，因为它们涉及的是可控的、重复性操作，而非不可预测的要素。

Linzey指出了投资者应关注的两大层面。自动化层面包括构建和集成实体AI运行所需的控制系统、软件及设备的公司。组件层面则涵盖机器内部的电机、减速器、轴承、传感器及电源组件。

他的选股横跨这两个层面：艾默生电气（EMR）、阿美特克（AME）、霍尼韦尔国际（HON）、应用工业技术（AIT）、伊顿公司（ETN）、维谛技术（VRT）以及派克汉尼汾（PH）。维谛技术周二上涨9.1%，伊顿上涨4.4%，阿美特克上涨1.8%。霍尼韦尔则下跌1.7%。

22V Research的Dauvin Peterson表示，这些推荐出炉之际，超大规模企业没有任何放缓AI支出计划的迹象。Peterson说："计算能力持续短缺，这反过来阻碍了下一代更强大模型的推出。"他指出，基础设施建设的制约因素包括合格电工短缺以及供应链瓶颈等简单因素。

Linzey承认，工厂内的人形机器人还需数年才能实现，自动化普及也需要时间才能对盈利产生实质性影响。他写道："真正发生变化的是技术发展的方向以及企业对技术的投入程度。西方工厂正在运行生产级AI试点，机器人工厂生产线正在加速推进，支撑这一主题的结构性驱动因素也持续存在。"

阿波罗全球管理首席经济学家Torsten Sløk提出了相反观点，警告称如果企业看不到快速的投资回报，可能会放缓AI支出。他表示，在医疗、能源、交通和法律等领域实施AI，涉及"深度的流程再造和数据治理要求"，这可能会使生产力提升的时点远远晚于市场预期。

随着企业从受控的工业环境走向非结构化的开放世界，短期热情与长期执行风险之间的分歧将面临考验。投资者将关注上述七只股票即将发布的季度财报，以寻找实体AI投资正在转化为营收增长和利润率扩张的证据。

本文仅供参考，不构成投资建议。