周末美伊冲突持续引发周一美股反弹，Q2已连续三周上演同一剧本

标普500指数在6月中旬特朗普取消对伊朗计划中的打击行动后的周一上涨1.8%，延续了第二季度周末地缘政治事件后股市反弹的模式。市场数据显示，同期纳斯达克综合指数上涨约3%，而油价因供应中断担忧消退而下跌4%至5%。

MarketWatch数据显示，第二季度周一股市平均涨幅大于一周中任何其他交易日，一些交易员将此称为"Axios看跌期权"。这一模式表明，周末的打击行动被解读为降低了长期地缘政治不确定性，要么是因为展示了美国的决心，要么是为局势缓和扫清了道路。

在6月27-28日的周末之后，这一模式再次得到验证。当时美军袭击了伊朗在霍尔木兹海峡沿线的导弹和无人机基地，以回应伊朗攻击一艘载有超过200万桶原油的货船。伊朗以导弹袭击巴林和科威特的美军设施作为报复，但美国股指期货仍在本周初开盘走高。

石油与比特币走势分化，跨资产信号出现裂痕

在第二季度周期中，石油市场与股市走势相反。在6月中旬局势缓和后，原油价格下跌4%至5%，能源价格中蕴含的地缘政治风险溢价被剥离。此后每次局势升级都重新加回这一溢价，形成了与股市模式相反的镜像。10年期美国国债收益率也随着风险计算的变化而波动，但方向取决于各周末事件的性质。

在这一周期中，比特币已成为独特的地缘政治晴雨表。在6月局势缓和消息传出后，这种最大加密货币飙升约3%，突破63,000美元，而其他代币几乎没有反应。美国财政部表示，特朗普政府于2026年6月对伊朗最大加密货币交易所Nobitex实施制裁，进一步强化了美伊政策与数字资产市场之间的联系。

谈判重启，停火协议面临考验

尽管周末发生了袭击，特朗普周一表示，与伊朗的谈判将于周二在卡塔尔恢复。伊朗副外长卡泽姆·加里巴巴迪表示，本周尚未计划与美方进行技术性会谈，但通过调解人卡塔尔的协商仍在继续。一位白宫高级官员称，在副总统万斯两周前主导的卢塞恩湖峰会后，冲突降级沟通渠道仍然保持畅通。

美国和伊朗相互指责对方违反了6月初签署的临时协议所建立的停火机制。由卡塔尔和巴基斯坦斡旋的该协议包括在30天内重新开放霍尔木兹海峡供商船通行的条款。伊朗外长阿拉格齐周日表示，该水道仍由伊朗单独管理，并声称负责清除海峡中的障碍。

下一轮多哈谈判将决定周末升级与周一反弹的模式是否会持续，还是"Axios看跌期权"最终将因外交持续破裂而面临考验。伊朗表示，作为临时协议的一部分，其在卡塔尔的60亿美元冻结资金将被解冻，同时部分石油制裁也将暂时解除，这为双方维持谈判轨道提供了经济激励。

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