摩根士丹利上调中国2026年GDP增长预期，市场情绪回暖

摩根士丹利上调了对中国2026年和2027年的国内生产总值（GDP）预测。随着投资者重新评估地缘政治风险和经济驱动因素，市场情绪大幅改善，促成了这一调整。在此次修订之前，中国股市和人民币汇率均出现反弹，因为市场开始消化更强劲的人工智能（AI）驱动需求以及中美贸易紧张局势可能缓解的预期。

“韧性是一项长期属性：它不会在瞬间改变。然而，风险却完全不同。市场正以小时为单位对其进行重新定价，”AlphaGeo创始人兼首席执行官Parag Khanna博士在最近一份关于全球风险的报告中表示。

情绪的改善反映在最新的“亨利及合伙人–AlphaGeo全球投资风险与韧性指数”中。在该指数中，中国上升了6位，排名第31位，是大经济体中升幅最显著的一个。这种信心推高了中国股票和人民币，投资者不再仅仅关注贸易言辞，而是将目光投向中国在关键的北京美中首脑会晤（由美国总统唐纳德·特朗普与中国国家主席习近平出席）之前，对人工智能自主权的追求。

此次评级上调表明，投资者看待新兴市场的方式出现了更广泛的分歧，即不再以区域板块为单位，而是根据各国具体情况评估韧性。这种转变可能导致重大的资本重新配置，挑战长期以来“发达国家等同于安全，新兴市场等同于风险”的论调，并使政策公信力和抵御波动的能力更具溢价价值。

摩根士丹利进行此次调整之际，全球投资者正积极重新配置其投资组合，以应对不断变化的风险格局。虽然该银行未披露具体的GDP数值，但这种定性上调是一个显著的信任投票。

“‘发达国家安全，新兴市场风险’的传统论调正在瓦解，”致同中国合伙人Tim Klatte博士表示，“投资者不再以区域板块进行思考——他们正在逐个国家评估韧性，并据此调整资本和个人布局。”

这种重新评估不仅限于中国。根据亨利及合伙人–AlphaGeo指数，其他新兴经济体（包括上升40位至第64位的印度和上升30位至第66位的墨西哥）的风险状况也有所改善。这一趋势表明，投资者正日益关注那些具备战略贸易定位和更强全球冲击吸收能力的国家。

对于中国而言，这种积极的修正是基于市场预期，即中美领导人将寻求缓和贸易紧张局势，从而使市场能够专注于基本面驱动因素，如该国蓬勃发展的人工智能行业。

本文仅供参考，不构成投资建议。