NextDecade为里奥格兰德LNG项目定价35亿美元优先担保票据 分四个期限发行

NextDecade Corp.旗下里奥格兰德LNG（Rio Grande LNG）子公司定价35亿美元优先担保票据，分四个期限发行。这是该德州出口终端规模最大的债务融资，公司正推进建设美国最大的液化项目之一。

总部位于休斯顿的公司周四表示，此次发行包括10亿美元5.25%票据（2031年到期）、5亿美元5.5%票据（2034年到期）、12.5亿美元5.75%票据（2036年到期）及7.5亿美元6.15%票据（2041年到期）。2031年票据按面值99.918%定价，2034年票据按面值99.877%定价，而2036年和2041年票据按面值平价发行。四个期限的加权平均票面利率约为5.7%，反映了该项目的信用状况以及收益率曲线陡峭化的环境。

"不同期限债券的成功发行表明，机构投资者对里奥格兰德LNG项目基本面以及美国长期天然气出口前景抱有信心，"Edgen能源分析师奥马尔·塔里克（Omar Tariq）表示。

募集资金将用于偿还RGLNG现有信贷协议下的部分未偿借款，并支付相关费用和开支。这些票据与公司现有定期贷款、营运资本融资及其他优先担保债务享有同等受偿顺序。交割预计于7月2日完成。

据公司介绍，位于德州布朗斯维尔附近的里奥格兰德LNG项目潜在产能约为每年4800万公吨，最多可建设10条液化生产线。项目现场有足够空间容纳全部10条生产线，NextDecade还在评估潜在的碳捕集与封存项目。根据美国能源信息署的数据，美国在2023年超越澳大利亚和卡塔尔，成为全球最大LNG出口国，预计到2028年出口能力将超过每天250亿立方英尺。

这些票据根据Rule 144A规则向合格机构买家发售，并根据Regulation S规则向非美国人士发售，未根据《证券法》进行注册。NextDecade普通股在纳斯达克上市，交易代码为NEXT。

此次成功定价降低了里奥格兰德项目的融资风险。目前美国LNG开发商面临监管不确定性——拜登政府曾暂停新的出口许可审批，不过现任政府已释放出更为支持的态度。对NextDecade而言，这笔35亿美元的债务融资为正在进行的建设提供了资金，并使公司有能力就初始阶段之后的额外液化生产线做出最终投资决定。

多期限结构使NextDecade能够将债务期限与项目的预期现金流状况相匹配，最早到期的票据将于2031年偿还。期限最长的2041年票据票面利率最高（6.15%），以固定利率提供长期资本，使项目免受未来利率波动的影响。

NextDecade由董事长兼首席执行官迈克尔·A·拉隆德（Michael A. LaLonde）以及总裁兼首席财务官斯蒂芬·C·克拉克（Stephen C. Clark）领导，自2007年成立以来一直在开发里奥格兰德项目。该项目是美国多个大型LNG开发项目之一，其他项目包括Cheniere Energy的科珀斯克里斯蒂扩建项目、Venture Global的普拉克明工厂以及Sempra的阿瑟港项目。这些项目预计到2030年将合计增加超过1亿吨/年的出口能力。

本文仅供参考，不构成投资建议。