诺基亚AI收入飙升49%，超大规模云服务商支出推动光网络需求

诺基亚AI与云业务第一季度收入飙升49%，录得约10亿欧元订单，超大规模云服务商加大了光网络支出。

诺基亚在财报材料中表示，公司将2025年至2028年AI与云市场年复合增长率预估从此前的16%上调至27%。这一修正反映了云服务商为搭建AI基础设施而加速需求增长，此类基础设施需要高速光互连技术。

AI与云业务本季度贡献了总净销售额的8%。占收入73%的传统电信业务同比下滑2%。诺基亚在此期间产生了1.56亿欧元的重组费用。公司资产负债率为10.1%，流动比率为1.57。季度总营收和每股收益数据尚未披露。

诺基亚在AI网络领域与Arista Networks和思科展开竞争。Arista已将2026年AI网络收入目标上调至35亿美元，并已部署超过100个运行800G以太网的客户网络。诺基亚的光网络战略使其具有差异化竞争优势，公司正扩大制造产能以满足日益增长的需求。预计2026年资本支出在9亿至10亿欧元之间，以支持这一扩张。

光网络已成为AI基础设施的关键战场。英伟达CEO黄仁勋近日点名Marvell Technology为光网络需求的主要受益者，推动Marvell股价单日飙升32%。诺基亚的光网络产品组合使其能够抓住超大规模数据中心建设带来的类似需求。

在更广泛的电信市场中，诺基亚在移动网络基础设施和5G部署方面面临爱立信的竞争。爱立信拥有6万项已授权专利，据该公司称，全球约50%的移动5G流量在其无线网络上运行。

根据Precedence Research的数据，全球AI网络市场预计将从2025年的152.8亿美元增长至2034年的1924.2亿美元，年复合增长率为32.51%。诺基亚27%的预估增长率低于这一更广泛的市场预测，表明公司认为其可触及的市场细分领域增速略慢但仍保持高速。

市场一致预期2026年销售额增长7.44%，每股收益增长21.21%。该股过去一年上涨168.7%，远期市盈率为33.26倍。诺基亚下一次财报日期预计为2026年8月19日。

上调后的展望表明，管理层预计AI驱动的需求将在2028年前加速增长。投资者将关注下一季报中更新的分部利润率以及AI收入占总销售额的占比。

本文仅供信息参考，不构成投资建议。