英伟达、AMD及英特尔芯片股料迎反弹，美光暴涨13%提振板块

芯片股的抛售行情可能只是昙花一现。美光科技（Micron Technology）发布强劲财报，推动其股价在盘后交易中大涨13%，预计将在周四带动整个半导体板块走强。

"退一步看，我们仍然认为在当前市场环境下，科技交易将经历多次‘本能检验时刻'，"Wedbush以Dan Ives为首的分析师团队在一份报告中写道，并将本周的抛售描述为健康的整固而非趋势逆转。

美光第三财季调整后每股收益为25.11美元，营收同比翻逾四倍至414.6亿美元，远超分析师此前预期的每股收益21.05美元及营收362.8亿美元。其利润率从上一季度的74.4%和去年同期的37.7%飙升至84.6%，原因是芯片制造商在行业内存组件短缺期间提价。该公司预计本财季营收在490亿至510亿美元之间，调整后每股收益在30至32美元之间，同样高于市场预期。

芯片股的反弹之所以重要，是因为半导体一直是今年标普500指数上涨的主要引擎。摩根大通周三将标普500指数年底目标价上调至7800点，理由是由人工智能相关资本支出推动的盈利表现"前所未有"。英伟达、超威半导体和英特尔——这三只最受关注的芯片股——将直接受益于投资者在本周回调后重新涌入半导体板块所带动的需求回暖。

美光业绩为行业定调

美光的业绩表现是整个芯片行业的风向标。这家内存芯片制造商在2026年截至周三收盘的股价涨幅已接近270%，是今年标普500指数中表现最佳的个股之一。其盘后飙升的走势表明，该股有望重返周一创下的历史高位附近，并可能带动同业个股同步走强。

推动美光业绩增长的内存短缺并非个例。韩国内存巨头、英伟达合作伙伴SK海力士周三表示，计划最早于7月10日在纳斯达克上市，股票代码为"SKHY"，此次募资将达296.5亿美元。根据Counterpoint Research的数据，该公司在全球高带宽内存市场中占据近60%的份额。另一家内存制造商SanDisk的股价在2026年已累计上涨737.7%，摩根士丹利分析师表示，该公司认为人工智能正在"从根本上改变"NAND市场。

为何本周的抛售可能是买入良机

本周的下跌——纳斯达克综合指数连续三个交易日走低，芯片股周二从历史高位回落——源于市场对利率持续高企以及动量股仓位过度拥挤的担忧。美联储上周维持利率不变，但新任主席凯文·沃什发表鹰派立场，根据芝加哥商品交易所的美联储观察工具，交易员已押注年底前至少加息一次。

但华尔街分析师普遍将此次回调视为强劲上行趋势中的必要修正。摩根士丹利投资管理公司高级投资组合经理安德鲁·斯利蒙将近期市场表现形容为"对市场有利"，认为这可以避免那种以惨烈收尾的狂热情绪。与此同时，油价跌至伊朗战争以来的最低水平——西德克萨斯中质原油周三下跌近5%至每桶69.80美元——也移除了一直压制利率敏感型成长股的关键通胀压力来源。

投资视角

对投资者而言，问题在于本周的抛售究竟是买入良机，还是更深层次调整的开端。英伟达股价周三下跌0.5%，其估值倍数仍处于高位，反映了AI热潮的溢价。美光强劲的业绩指引表明，与人工智能相关的内存需求依然旺盛，支撑了半导体周期仍有上行空间的观点。然而，摩根大通警告称，动量股（如芯片股）的极端拥挤放大了闪崩风险，而即将到来的IPO——包括OpenAI和Anthropic——所带来的新增供应潮，可能对估值造成压力。

本文仅供参考，不构成投资建议。