英伟达首席执行官称全球人工智能建设是历史上最大的基础设施项目，这是一场长达数十年的硬件和熟练劳动力需求周期。
- 英伟达首席执行官黄仁勋表示，人工智能基础设施的资本支出正在创造一场新的工业革命，预计 2026 年全球支出将超过 2000 亿美元。
- 此次建设正在为电工、水管工和技术人员创造巨大的劳动力需求，建造和维护新数据中心的熟练贸易职位年薪可能达到六位数。
- 凭借在人工智能芯片市场 85% 的份额，以及数据中心收入同比增长 75% 至 623 亿美元，英伟达仍然是硬件支出热潮的主要受益者。
返回
英伟达首席执行官预见三万卡车设备投入史上最大规模建设
英伟达公司（Nvidia Corp.）首席执行官黄仁勋称，全球人工智能基础设施的建设是人类历史上最大规模的项目，这一耗资数万亿美元的项目远远超出了半导体公司的范畴，正在创造一场新的工业革命。
“人工智能给美国带来了再次建设的机会，”黄仁勋在卡内基梅隆大学的毕业典礼演讲中表示。他认为这股支出浪潮正在创造前所未有的熟练贸易需求。“电工、水管工、钢铁工人、技术人员、建筑工人——这是属于你们的时代。”
这些言论量化了人工智能热潮庞大的物理规模，黄仁勋此前曾用“3万卡车”的设备来形容。根据国际数据公司（IDC）的预测，全球在人工智能相关基础设施上的支出预计到 2026 年将超过 2000 亿美元。根据报告引用的行业估计，主要科技公司今年仅在人工智能相关的资本支出上就可能总共投入约 7000 亿美元。
这一历史性的建设周期正在重塑劳动力市场和地缘政治格局。随着人工智能建设的加速，对建设和维护高能耗数据中心的工人的需求显著攀升，一家人力资源公司报告称，在过去三年中，对建筑工人的需求增长了 30%，对电工的需求增长了 18%。
一场新的工业革命
黄仁勋的预测表明，人工智能热潮并非泡沫，而是一次基础性的经济转型。支出已从芯片扩展到电网、冷却系统以及建设这些系统所需的熟练劳动力等物理世界。这为蓝领技工创造了平行的繁荣，他们的工作不易受自动化影响，且对于大规模部署人工智能至关重要。
建设规模也已成为美中关系的核心议题。黄仁勋近期加入了唐纳德·特朗普总统的北京代表团，此次访问聚焦于贸易以及对先进人工智能芯片出口的限制。根据公司文件，在实施更严格的出口管制之前，中国约占英伟达收入的 13%。虽然美国通过英伟达（持有 85% 的 GPU 市场）在芯片设计领域处于领先地位，但根据 TechInsights 的数据，中国在电子制造领域占主导地位，并约占全球晶圆制造设备采购量的 40%。
英伟达的财务统治力
基础设施需求直接转化为英伟达的业绩。该公司报告第四季度收入达到创纪录的 681.3 亿美元，同比增长 73%，超出了分析师的预期。数据中心业务是主要驱动力，收入同比增长 75% 至 623.1 亿美元。
对于投资者而言，英伟达的股价反映了这种统治地位，在过去 52 周内上涨了近 80%，市值达到 5.23 万亿美元。尽管有人担心人工智能的涨势过猛，但许多分析师认为该股仍有上涨空间。伯恩斯坦（Bernstein）分析师近期称该股按远期估值来看“便宜”，指出其 26.31 倍的市盈率仅略高于行业平均水平。华尔街维持“强力买入”共识，49 名分析师中有 44 名推荐该股。268.80 美元的共识目标价意味着较当前水平有超过 21% 的上涨空间，而罗森布拉特（Rosenblatt）分析师则给出了 325 美元的市场最高目标价。
本文仅供参考，不构成投资建议。
