英伟达确认三家存储供应商为Vera Rubin平台供应HBM4内存

英伟达已确认所有三家主要存储芯片制造商为其下一代Vera Rubin AI平台供应HBM4内存。

英伟达公司确认三星电子、SK海力士和美光科技为其Vera Rubin AI加速器供应HBM4内存，从而拓宽了下一代AI服务器最关键组件的供应基础。

"所有三家供应商均已通过认证并已投入生产，正在竞争支持英伟达最新的AI芯片，"首席执行官黄仁勋6月5日在首尔金浦国际机场访问期间表示。

与HBM3E相比，HBM4将接口宽度翻倍至2048位，根据JEDEC标准，每堆叠带宽可达每秒2 TB，而上一代约为1 TB/s。英伟达的下一代AI平台Vera Rubin计划于第三季度交付。

根据Astute Group的数据，此次认证扩大了英伟达的供应商基础，而SK海力士在2025年第二季度占据了62%的HBM市场份额。SK海力士股价今年已飙升约90%，市值增加超过800亿美元，而三星和美光分别上涨约40%和80%。

黄仁勋的访问不仅限于供应链物流。他还计划与现代汽车、LG、SK集团、三星和Naver的高管会面，并计划首次与韩国机器人和AI初创公司举行圆桌会议。"机器人技术将成为韩国的下一个前沿领域，"黄仁勋表示，他正致力于构建"物理AI"生态系统。

SK集团会长崔泰源则称"内存瓶颈将持续到2030年"，并承诺在五年内将晶圆总产能翻倍。Arm首席执行官Rene Haas将内存描述为"最棘手"的瓶颈，突显了整个行业的供应限制。

HBM4竞争加剧

SK海力士表示，已完成为HBM4的内部验证和质量保证，并已做好量产准备。该公司称，其最新的HBM4产品带宽翻倍，能效较上一代提升40%。三星电子则利用Computex展会展示了业界首个HBM5物理样机，这是其第八代高带宽内存，旨在争夺下一代市场的领导地位。

美光科技尽管获得了认证，但其股价在6月5日早盘下跌5.82%，延续了前一日因博通财报不佳引发的半导体板块整体走弱而录得的7.7%跌幅。美光股价在过去12个月中上涨超过800%，仍面临获利回吐压力。SemiAnalysis一份关于英伟达降低Vera Rubin服务器机架模块化内存容量的报告也加剧了抛售压力，尽管该公司负责人Dylan Patel随后表示该分析"并无看空意味"。

供应限制重塑定价

研究机构Trendforce表示，随着HBM代际更迭带来更大的芯片尺寸和不断增长的需求，对传统DRAM产能的挤出效应预计将进一步加剧。"这将为供应商提供强有力的理由来上调HBM价格，并增强其在明年HBM谈判中的定价能力，"Trendforce分析师写道。每个HBM单元所需的晶圆产能约为标准内存的三倍，这意味着HBM供应的扩大会减少其他类型内存的产量，并推高整个行业的价格。

对投资者而言，HBM4认证确认了英伟达Vera Rubin的推进按计划进行，但供应商之间的竞争格局正在发生变化。SK海力士凭借先发优势和62%的市场份额，最有可能抓住首批订单浪潮。三星提前展示HBM5样机表明其正急于缩小差距，而美光获得认证消除了一个关键不确定性，但使其成为三家供应商市场中的第三大供应商。英伟达股价在过去12个月中上涨约120%，目前交易价格约为远期市盈率的35倍。

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