英伟达以21.5%市占率登顶百亿美元以太网交换机市场

英伟达已超越Arista Networks，成为数据中心以太网交换机领域最大的供应商，在2026年第一季度占据了百亿美元市场21.5%的份额。

英伟达在2026年第一季度实现数据中心以太网交换机收入21亿美元，占据该百亿美元市场21.5%的份额，首次超越此前的市场领导者Arista Networks。

"这是IDC在企业网络领域追踪到的最重大的供应商格局变化之一，"IDC研究副总裁Paul Nicholson表示。

根据IDC高级研究经理Brandon Butler的数据，英伟达的市场份额从2024年第一季度的4%跃升至今年同期的21.5%。Arista占据了20.7%的市场份额，思科、华为和慧与科技也位居顶级供应商之列。整体数据中心以太网交换机市场同比增长61%，达到100亿美元。

英伟达的崛起反映了云计算巨头构建AI基础设施的方式正在发生更广泛的转变——它们开始从单一供应商处购买集成的计算和网络系统，而不是从多个供应商处采购组件进行组装。英伟达的Spectrum-X产品是一套与其AI芯片紧密集成的系统，据IDC称，该产品已成为"大规模AI训练的首选网络互联方案"。

英伟达的网络业务可追溯至2019年以69亿美元收购Mellanox Technologies的交易，这笔交易使这家芯片制造商在AI热潮爆发之前便获得了数据中心网络领域的立足点。首席执行官黄仁勋在周三的公司年度股东大会上告诉股东，Spectrum-X"如今已超过所有其他以太网网络竞争对手的总和"。

首席财务官Colette Kress在5月公司最新一次财报电话会议上表示，英伟达更广泛的数据中心网络收入已同比翻了两番，达到150亿美元，凸显出该部门在公司核心GPU业务之外日益增长的贡献。

随着亚马逊、微软和Alphabet等云计算巨头投入数千亿美元用于AI数据中心建设，竞争格局正在发生变化。Butler表示，英伟达的方案之所以吸引这些超大规模云服务商，是因为它消除了整合多家供应商网络设备的复杂性。该公司将其以太网交换机作为以图形处理器为核心的更广泛AI平台的一部分来销售，而非作为独立硬件。

但英伟达的领先地位并非高枕无忧。Butler表示，云计算巨头正越来越多地寻求供应商多元化，而随着企业自身AI基础设施的铺开，它们可能会更倚重与传统网络供应商的现有合作关系。此前一直主导以太网交换机市场的Arista Networks正在持续投资自己的AI网络解决方案。长期主导企业网络市场的思科也在开发面向AI优化的交换产品以捍卫其地位。

对投资者而言，英伟达在网络领域的扩张将其总可寻址市场从GPU拓展到更广泛的数据中心基础设施品类。过去一年，英伟达股价已上涨逾一倍，网络业务现在已成为一个重要的收入来源，有助于在AI芯片竞争加剧之际支撑增长。该公司目前远期市盈率约为35倍，这一溢价反映了投资者对其在核心GPU业务之外持续扩张的预期。

本文仅供参考，不构成投资建议。