Key Takeaways:
- 高通股价周五飙升 12% 创下新高，过去一个月的累计涨幅达到 75%，投资者正在重新评估该公司在智能手机以外日益增长的 AI 设备市场中的核心地位。
- 此次大涨受到与汽车巨头 Stellantis 扩大下一代车辆系统合作伙伴关系，以及有关与 OpenAI 合作开发新型原生 AI 硬件报告的推动。
- 高通的汽车业务正在加速增长，最近一个季度该领域的营收同比增长 38%，达到 13 亿美元。
返回
高通股价飙升 12% 创历史新高，受益于 AI 和汽车业务协议
华尔街正在重塑对高通公司的估值。由于投资者看好该芯片制造商在汽车、个人电脑和未来数据中心硬件人工智能领域日益扩大的作用，该公司股价周五跃升 12% 创下历史新高。
“投资者正在‘觉醒’，意识到高通有望重现昔日辉煌，并领导下一场连接设备革命，”维持该股买入评级的 Tigress Financial Partners 分析师 Ivan Feinseth 表示。他对与 OpenAI 合作可能推出的设备表示乐观，将其描述为“一部基于 AI 操作系统、无所不能的手机”。
周五飙升的直接驱动因素是与 Stellantis NV 达成的一项多年期协议。Stellantis 将在其旗下 14 个品牌组合（包括 Jeep、Dodge 和 Maserati）中使用高通的骁龙数字底盘（Snapdragon Digital Chassis），为座舱、连接和高级驾驶辅助系统 (ADAS) 提供动力。该协议使高通不断增长的汽车合作伙伴名单进一步扩大，该名单目前已包括大众、现代和宝马。上季度高通汽车相关营收增长 38%，达到 13 亿美元。
近期动态标志着市场对高通认知的关键转变。高通长期以来在手机领域占据主导地位，但常被视为增长较慢的硬件供应商。市场现在将其定价为高增长“边缘 AI”的关键参与者，即在设备本身进行处理，这使其与英伟达 (Nvidia Corp.) 和超微半导体 (Advanced Micro Devices Inc.) 等重量级企业展开直接竞争。
从智能手机到万物：高通的边缘 AI 护城河
虽然英伟达主导了云端大型 AI 模型的训练市场，但高通正利用其在高效能、基于 Arm 架构处理器方面的长期专业知识，来占领不断扩张的 AI 驱动边缘设备领域。其芯片已经应用于微软最新的 Surface PC 以及谷歌和 Meta Platforms 的智能眼镜中。
这种对每瓦性能的关注提供了优于英特尔传统 x86 处理器的关键优势，满足了电池供电设备对低功耗计算的关键需求。据分析师郭明錤称，有关联发科与 OpenAI 合作开发 AI 智能手机的报道进一步凸显了全行业向端侧 AI 推进的趋势，这一趋势直接发挥了高通的优势，并可能开启新的品牌机会。
数据中心雄心开启新战线
周五的股价飙升还反映了投资者对高通进入数据中心市场的期待，而这一领域目前由英伟达主导。该公司去年底发布了 AI200 和 AI250 定制加速芯片，提供比 GPU 更大的编程灵活性，计划于今年晚些时候发布。
高通首席执行官 Cristiano Amon 在 4 月份的财报电话会议上表示，公司将在年内开始向“大型超大规模云服务提供商”交付数据中心芯片。预计 Amon 将在 6 月 2 日于台北举行的 Computex 大会上发表主题演讲时透露更多细节，投资者日定于 6 月 24 日举行。
本文仅供参考，不构成投资建议。
