Riskified 有限公司 (RSKD) 公布了强劲的 2025 年第三季度财务业绩，收入创纪录，其汇款和支付部门实现显著增长，尽管每股收益不及预期，但股价仍有所上涨。
Riskified 有限公司 (RSKD) 在发布其 2025 年第三季度财务业绩后，股价有所上涨。尽管报告的每股收益 (EPS) 未达到分析师预期，但这家欺诈预防解决方案提供商展示了强劲的收入增长以及在运营效率和战略类别扩张方面的显著进展，这似乎得到了投资者的积极响应。
截至 2025 年 9 月 30 日的第三季度，Riskified 报告的收入达到创纪录的 8190 万美元，比去年同期增长 4%。这一收入数据略高于分析师预期的 8034 万美元。然而，该公司公布的每股收益为 -0.04 美元，未达到市场普遍预期的 0.03 美元。在盘前交易中，RSKD 股价上涨 3.99%，至 5.21 美元。
运营亮点包括调整后 EBITDA 转为正值，达到 560 万美元，利润率约为 7%。该公司调整后 EBITDA 利润率同比大幅改善 560 个基点。本季度商品交易总额 (GMV) 达到 378 亿美元，同比显著增长 97%。
按细分市场划分，汇款和支付类别成为关键增长动力，实现了 100% 的同比收入增长。时尚和奢侈品行业也做出了积极贡献，增长了 13%。相反，家居类别面临巨大的逆风，同比收缩约 70%，导致美国收入下降 12%。
尽管每股收益不及预期，但市场表现出的积极反应（股价上涨）表明投资者优先考虑 Riskified 的基础收入增长、运营改善和战略多元化。汇款和支付类别的强劲表现表明在新业务活动和向高增长领域扩张方面取得了成功。调整后 EBITDA 利润率的显著改善突显了公司对盈利能力和运营效率的承诺。非 GAAP 毛利润增长从上半年 4% 的下降转为第三季度 5% 的增长，进一步强调了公司财务状况的改善。
Riskified 的财务状况依然强劲，拥有 3.25 亿美元 的现金存款和投资，且零债务。公司第三季度产生了 1340 万美元 的季度自由现金流，使前九个月的总额达到 2240 万美元。此外，Riskified 积极参与向股东返还资本，本季度回购了 520 万股，约合 2530 万美元。
展望未来，Riskified 将 2025 年全年收入指导更新为 3.38 亿美元 至 3.46 亿美元 之间，并预计调整后 EBITDA 范围为 2100 万美元 至 2700 万美元。公司预计第四季度调整后 EBITDA 利润率将进一步扩大至约 15%。首席执行官 Eido Gal 肯定了在向上销售现有商家和获取新客户之间平衡增长的战略。公司还预计 2025 年全年汇款和支付类别的绝对美元收入将比上一年 거의 翻一番。
“我们继续执行我们的盈利目标，同时投资于能够驱动长期价值的领域，”Riskified 首席财务官 Aglika Dotcheva 表示，这表明了对增长和财务纪律的平衡方法。
虽然在新地区和新类别的增长可能会给毛利率带来一些短期压力，但 Riskified 核心机器学习模型的改进预计将继续推动同比增长。投资者可能会密切关注汇款和支付部门的持续扩张以及公司在追求战略增长计划的同时管理成本的能力。
