Robinhood通过可转换票据融资20亿美元，计划回购3亿美元股票

Robinhood Markets Inc. 于周一宣布，计划发行20亿美元2029年到期的可转换优先票据，其中约3亿美元的募集资金将专门用于回购其A类普通股。

该公司在一份声明中表示："此次机会性资本募集增强了我们的战略灵活性，以便为未来增长进行投资。"声明还补充称，部分募集资金将用于覆盖价外看涨期权交易，旨在将股权稀释抵消至定价日最后报告销售价格125%的目标溢价水平。

这批票据将以私募方式根据Rule 144A规则向合格机构买家发行，于2029年10月1日到期。Robinhood授予初始购买方额外购买最多2亿美元票据的选择权。公司将以现金按本金金额结算转换，超出部分可选择以现金、股票或两者组合的方式支付。利率及初始转换率将在定价时确定。

Robinhood在2028年7月1日之前不得赎回该批票据，除非进行剩余本金不足1亿美元的清偿赎回。此后，如果公司股价在任何30天期间内有20个交易日至少达到转换价格的120%，则可赎回全部或部分票据。剩余净募集资金将用于一般公司用途，包括有机增长投资、潜在收购及资本支出。公司计划在此次发行后继续根据现有股票回购计划回购股票。

覆盖价外看涨期权交易将与初始购买方或其关联方签订，涵盖票据初始标的股份数量。期权对手方预计将购买Robinhood股票或进行衍生品交易以建立初始对冲，这可能在定价前后影响股价。他们还可以在票据到期前调整对冲头寸，包括在转换观察期或发生根本性变更期间。

此次发行表明管理层对部署资本以实现增长并同时向股东返还现金的信心。投资者将关注定价条款，包括转换溢价和利率，以判断机构需求信号。

本文仅供参考，不构成投资建议。